下游制造業復蘇 工業機器人需求旺盛
http://www.debgrams.com 2022-07-04 10:34 來源：中國證券報
近期，工業機器人市場需求提升，帶動上市公司訂單增加。業內人士表示，隨著下游制造業整體復蘇，鋰電、新能源汽車等行業擴產，旺盛的需求將推動國產工業機器人行業持續增長，行業迎來發展黃金期。
需求回暖
“我們正加班加點趕工以完成訂單交付。”國產工業機器人龍頭企業埃斯頓董秘向中國證券報記者表示，5月以來，以中大型負載機器人為代表的工業機器人市場需求增長很快，除了新的訂單，公司還要趕工以便及時交付前期的訂單，工業機器人生產線處于高速運轉狀態。
記者從多家工業機器人公司了解到，6月以來，受下游新能源等制造行業客戶需求帶動，工業機器人產品需求旺盛，不少公司在手訂單和出貨量保持上升。
由于供貨緊張，近期多家企業上調了工業機器人產品價格。6月27日，埃夫特發布調價函稱，自7月1日起，所有機器人產品價格上調3%-10%。埃斯頓、配天機器人等廠商也上調了產品價格，上調幅度為3%-8%。多家企業表示，芯片短缺及大宗原材料價格、人工成本、物流費用持續升高導致機器人整體成本上漲。
埃夫特相關人士告訴中國證券報記者：“公司采取多方面舉措應對原材料價格上漲。例如，通過與芯片渠道商合作，鎖定長期訂單價格和交期，同時在大宗原材料方面簽訂長期協議穩定供應，盡可能化解原材料價格上漲的風險。”
開源證券分析師孟鵬飛表示，工業機器人行業需求增長動力主要來自兩個方面：一是目前制造行業整體復蘇，對機器人自動化的需求上升；二是新能源汽車、鋰電、光伏等高景氣度的下游行業加速擴產，對自動化生產制造依賴性增強。目前，工業機器人已成為鋰電池生產的重要工具。高性能、高速度、高穩定性的工業機器人能夠為鋰電池生產提供經濟性更強、效率更高的生產解決方案。
國家統計局最新數據顯示，6月份，制造業PMI回升至50.2%，在連續三個月收縮后重返擴張區間。從行業情況看，汽車、通用設備、專用設備、計算機通信電子設備等行業的生產指數和新訂單指數均高于54.0%，恢復快于制造業總體。
平安證券認為，今年上半年，由于疫情反復，工業機器人出貨量受到影響。隨著下半年穩增長政策持續發力，工業機器人有望受益于經濟企穩，業績迎來改善；同時，電力巡檢機器人有望受益于電網智能化投資增長。
滲透率提升
國產工業機器人市場滲透率加速提升。開源證券介紹，國內機器人企業本土化供應逐漸完善，并積極調整產業鏈，及時填補新能源車、鋰電、光伏等下游擴產帶來的需求。工業機器人產業鏈包括上游核心零部件生產、中游本體制造和下游系統應用集成。值得關注的是，在上游零部件以及中游本體制造領域國內企業的市占率均有提升。
對于工業機器人控制系統、伺服系統，減速機三大部件，埃斯頓董秘介紹，國內機器人廠家已經在伺服系統和機器本體上實現了自主化，國內部件企業在減速機的研發生產方面成長很快，但以芯片為主的一些高端機型的控制元器件國產水平仍有待提高。隨著國產工業機器人性能提升和品牌知名度提高，越來越多的客戶會選擇國產品牌。新興行業以及傳統行業數智轉型，為國產工業機器人提供了廣闊的應用市場。
中國證券報記者初步統計，已有不少工業機器人產業公司登陸A股市場，包括機器人、埃斯頓、埃夫特、匯川技術等機器人本體領域公司；綠的諧波、華中數控、英威騰、雙環傳動、中大力德、禾川科技等產業鏈公司為機器人提供包括RV減速機、控制系統、伺服系統等在內的關鍵零部件。
高工機器人產業研究所發布的《2022年中國工業機器人行業調研報告》顯示，越來越多的國產工業機器人廠商年銷量有望破萬臺。2022年，中國工業機器人市場有望形成新格局，最大的特征就是國產廠商從體量上進一步縮小與外資廠商的差距，在更多細分市場擁有更大的市場占有率。
根據相關規劃，“十四五”期間機器人產業營業收入年均增速超過20%。
積極擴產
行業景氣度持續上行，機器人產業鏈相關上市公司加緊布局。
埃斯頓此前在接受機構調研時表示，公司機器人產能超過2萬臺套/年，為滿足市場需求，埃斯頓機器人智能產業園二期工程正在加緊建設，2023年可以投入使用，最終實現5萬臺套年產能。
匯川技術表示，公司自動化業務在汽車產業鏈的機會點主要在零部件和工業機器人領域。2021年年報顯示，除了減速機外，電控系統、伺服系統、絲杠等核心零部件和機器人本體均已實現自制，具有較好的成本控制和定制化能力。工業機器人是公司的成長型業務，目前已經實現盈利。
值得一提的是，機器人上游企業業績報喜。雙環傳動6月29日公告，預計今年上半年實現歸母凈利潤2.36億元-2.56億元，同比增長84.15%-99.76%。2021年年報顯示，雙環傳動自2012年開始從事RV減速器研發，機器人關節領域技術儲備深厚，產品線涵蓋RV減速器、諧波以及行星減速器等。
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