機器人四大家族集體沉淪，中國市場成“救命稻草”
http://www.debgrams.com 2020-10-27 09:13 來源：電子發燒友網 程文智
2018年以前，工業機器人幾乎以每年20%的復合增長率在快速增長，不過到了2019年工業機器人首次出現了下降，今年由于新冠疫情的影響，制造業受到了前所未有的挑戰，機器人市場也將會繼續下滑。
不過也有分析機構預計接下來的幾年，機器人市場還是會緩慢增長，首先機器人換人的趨勢并沒有改變；其次是新工業制造企業更愿意使用自動化設備來生產產品；還有就是新冠肺炎疫情結束后，待行業復蘇時，機器人企業也將會受益。當然風險也依然存在，就算到了明年，我們還是需要小心新冠肺炎的第二波突襲。
圖：全球機器人市場預測。（數據來源：KUKA）
以德國庫卡（KUKA）、瑞士ABB、日本發那科（Fanuc）和安川電機（Yaskawa）為首的機器人四大家族的業績下滑明顯。特別是今年以來這四家企業的營業收入和利潤都雙雙下滑，從2019年的財報和今年已經公布的前兩個季度的財報來看，除了中國市場表現尚可外，其他市場的表現可以用“慘淡”來形容。
ABB機器人業務繼續下探
據ABB2019年的財報顯示，在全球機器人銷量疲軟的情況下，ABB機器人和離散自動化訂單32.62億美元，下降11%，營收33.14億美元，下降4%。其中歐洲訂單16.34億美元，增長2%；美洲地區訂單4.53億美元，增長1%；亞洲、中東及非洲地區國家訂單11.57億美元，下降1%。
到了今年，Q1和Q2，ABB不論是訂單量還是營收和利潤都在持續下探。其中第二季度的訂單額同比下降14%，營收同比下降了10%。
區域市場表現，受封鎖隔離措施的影響，歐洲市場訂單額下降了14%；美洲市場訂單額下降23%，美洲幾乎所有的國家訂單額都有下降，其中美國的訂單下降了23%；亞洲、中東和非洲市場的訂單額下降最少為5%，其中印度下降顯著，降幅為33%，中國市場還上升了3%。
不過好消息是從第三季度開始，不少國家的經濟有了復蘇的跡象，形勢在向好的方面轉變。
發那科下滑最明顯，凈利潤暴跌61%
根據發那科的財報，截至2020年3月31日止，發那科凈收入為6,355.68億日元，同比下滑12.5％，營業總收入為163,297億日元，下降了28.9％，凈利潤為1,541.63億日元，同比下滑15.3％。
到了2020年的Q1季度（4月~6月），發那科的總營收為1092.60億日元，較去年同期下滑18.8%；總盈利為110.78億日元，較去年同期劇減61.3%；凈利潤共計90.91億日元，較去年同期暴跌61.0%。遠低于市場預期。
從訂單情況來看，第二季度發那科自動化部門訂單金額為329億日元，較去年同期下滑13%。機器人部門訂單金額為439億日元，較去年同期下滑22%。機器人機械部門訂單金額為165億日元，較去年同期下滑21%。
從市場分區來看，唯獨中國市場是增長的，在Q1中，來自中國市場的訂單額為355億日元，較去年同期暴增61%。來自亞洲市場（不含中國）的訂單額為125億日元，較去年同期下降38%。歐洲市場訂單額為173億日元，較去年同期下滑37%。美洲市場訂單額為243億日元，較去年同期下降33%。日本國內訂單額為183日元，較去年同期下降39%。
庫卡與美的整合不盡人意
其實在2019年，庫卡交出的答卷還算差強人意，全年收入31.907億歐元（2018年：32.421億歐元），與同期相比小幅下滑3%。在2019財年，其中機器人技術部門的訂單總收入為10.371億歐元，同比下降13.3％，（2018年：11.965億歐元）。收入較上年同期下降7.1％，2018年為12.473億歐元，2019年為11.592億歐元。
2020年二季度該公司營業收入5.4億歐元，同比下降32.1%；息稅前利潤（EBIT）為虧損4390萬歐元，同比下滑超過100%。在中國區，庫卡二季度的銷售收入為0.8億歐元，同比下降37.5%；訂單量1.1億歐元，較去年同期下降21.3%。
很顯然，這家被中國美的收購的機器人公司，整合得并不算順利。庫卡的業績不僅跟大環境有關，也跟企業自身脫不了關系，自從被美的收購了，庫卡經歷了高層離職、業績下滑，和裁員。
安川電機
2019年，安川電機全年成交額為4110億日元，同比下滑13.4%；營業利潤為223億日元，同比大幅下滑55.1%。主要原因是全球機器人市場資本投資的減少，伴隨著中美貿易摩擦下，中國市場需求的持續萎靡，且行業競爭加劇。
安川電機今年度上半年（2020年3－8月）財報也不容樂觀。報告顯示，安川電機上半年合并營收為1868.46億日元，較去年大減11.8％；合并盈利為132.94億日元，較去年下滑8.3％；合并凈利潤為96.46億日元，較去年降低5.2％。
從各部門情況來看，3~8月期間，安川電機“機器人部門”營收為653.96億日元，較去年同期大減18.9％；盈利為24.86億日元，較去年暴跌36.7％；“運動控制部門”（包含使用于半導體制造設備／工具機的關鍵零件“伺服馬達以及逆變器inverter等）”營收為858.65億日元，較去年同期下滑8.1％；盈利為124.31億日元，較去年增長4.4％。
據上半年財報顯示，中國市場是安川電機在全球唯一呈現增長的市場，3~8月期間于中國市場的營收較去年同期成長6.5％。除此之外均呈下跌趨勢，美洲市場營收暴跌23.8％，歐洲市場大減23.5％，日本市場也下滑10.3％。
安川電機在市場上被視為利空因素的是伺服電機的訂單下滑。伺服電機是一種驅動零部件，用于嵌入機床等，利潤率較高。安川電機6～8月的伺服電機訂單比3～5月減少18％，降幅高于高盛證券等的預期（減少7％）。尤其是中國訂單減少40％，新冠疫情沖擊后的復蘇預期減弱。
中國政府在5月下旬的全國人民代表大會上強調了推進5G、數據中心、新能源汽車充電設備等新基建的方針。當時有分析認為，用于制造這些設備和相關產品的機床需求將增加，安川電機的伺服電機也將迎來東風。
實際上，3～5月安川電機來自中國的伺服電機訂單環比大幅增加57％，庫存也出現增加。有分析認為，這是客戶企業為了應對新基建需求的提前訂貨。受反作用影響，6～8月的訂單減少，于是市場出現了對新基建需求的可持續性的擔憂。在面向分析師的財報說明會上，新基建相關提問突出。
很明顯，安川電機的業績對中國的依賴程度正在提高。中國占2019財年（截至2020年2月）該公司整體營業收入的19％。而在新冠疫情后的2020年3～8月，中國占營業收入的比率提高至26％。有分析師指出，安川電機可能至少3成、近4成利潤來自中國。
結語
新冠肺炎疫情導致了全球經濟前景惡化，預計2020年全球經濟都將會出現萎縮。盡管世界各國紛紛采取了前所未有的刺激措施，但前景其實并不樂觀。
如今機器人“四大家族”在各個地區的訂單量都在急劇減少，中國市場成為了他們的救命稻草。其實就在這些機器人企業的營收降低，利潤下降的時候，國內的機器人企業卻在快速成長，業績不但沒有下降，反而在快速增長中，比如匯川技術、埃斯頓等機器人企業。
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