搭載“新基建”列車 工業互聯網首度入圍創投重要榜單
http://www.debgrams.com 2020-06-29 15:07
英國《經濟學人》周刊日前發表文章說，中國產業鏈強大，基礎設施完善，市場巨大，這將讓中國“世界工廠”地位在疫情過后更加凸顯。
文章指出，中國在制造能力方面有兩大優勢，近幾個月體現尤為明顯。首先，中國工業門類齊全，產品跨越低端和中高端。盡管近年來人工成本上漲，但中國制造基礎設施完善，產業配套優勢明顯，制造能力不斷升級，越來越多的零部件開始由中國本地生產。中國第二個優勢是市場巨大。文章引用美國榮鼎咨詢集團日前發布的報告稱，過去18個月里，外資在華并購出現了近10年未有的熱潮。正是看好中國市場潛力，德國巴斯夫、美國特斯拉等行業巨頭均到中國投資生產。
日前，胡潤研究院發布《2020胡潤中國瞪羚企業》(HurunChinaMountainGoats2020)，這是胡潤研究院第三次發布“中國瞪羚企業”，旨在尋找成立于2000年之后，三年內最有可能達到獨角獸級十億美金估值的中國高成長性企業。無獨有偶，《中國企業家》雜志也在日前公布了“2020年度中國最具成長性新興企業”(簡稱“未來之星”)。
兩份榜單都呈現出一個新現象：除消費互聯網、大健康、生物科技、產業互聯網等一向大熱的門類，今年首度有工業互聯網企業上榜。自2017、2018年國家密集出臺一系列支持工業互聯網的政策，工業互聯網平臺建設熱度大增后，今年，終于有工業互聯網企業嶄露頭角，登上榜單。
投資風向標轉向工業互聯網
分析兩份榜單近年來的入選企業變化，可以看出資本市場對于新興行業的關注趨勢變遷。
縱觀《中國企業家》連續20年評選的“未來之星”上榜企業，其核心標準是高成長性和創新性。京東、美團、滴滴等當今的消費互聯網類巨頭當年都曾榜上有名。但值得注意的是，在這份榜單中，消費互聯網類企業的數量已從2015年的占比超過50%到今年約33%，而工業互聯網領域則首次有企業上榜。
而《2020胡潤中國瞪羚企業》榜單中，68%企業面向消費者，工業互聯網公司可謂在消費互聯網等門類中“殺出重圍”。
如今，人工智能、工業互聯網等新基建七大領域站在了風口，但真正落地且可以大規模應用的場景仍屈指可數。傳統產業等經典場景融合人工智能和工業互聯網的技術進行轉型升級，突顯出巨大優勢和市場價值。
新基建涉及的基礎設施包括5G、大數據、人工智能、物聯網、區塊鏈、云計算等。新基建將助推傳統產業數字化，形成具有顛覆意義的產業互聯網。構建產業互聯網是產業價值鏈重塑的過程，產業鏈上的每個環節都需要做數字化升級。根據有關測算，僅在航空、電力、醫療保健、鐵路、油氣這五個領域，如果引入數字化支持，通過數字化拓展10%的產業價值空間，每年就可以多創造2000億美元以上的價值。5G時代將形成產業互聯網時代，這是一個巨大的藍海。
資本市場尋找有價值的工業互聯網企業
榜單的變化也暗含著投資趨勢的改變：資本的目光開始投向工業互聯網。
近年來，面對工業互聯網大爆發的時代機遇，想分一杯羹的企業不在少數：脫胎于三一集團、中國首家發布工業互聯網平臺的樹根互聯已完成數億元融資；阿里推出飛龍工業互聯網平臺；富士康旗下工業富聯登陸A股……萬億元規模的國內市場，也吸引了更多玩家入局。數據顯示，截至2020年6月19日，工業互聯網產業聯盟成員單位已達1588家，而2017年底，這一數據還僅有400余家。
賽道玩家有數百家，如何尋找真正有投資價值的企業？能夠真實落地、為用戶創造價值的公司向來受到資本青睞，在工業互聯網領域更是如此。在這個領域，早已過了單純追風口、講概念、拿補貼的時期，提供不了真實落地價值的平臺、公司容易被市場拋棄。同時，對于一個新興行業，是否探索出良性商業模式同樣十分重要。
從行業特點來看，做工業互聯網平臺，既要了解工業應用場景、行業需求，也要了解技術。也就是OT和IT的結合。能同時做好這兩點并不容易。工業制造業涉及海量制造知識，“門外漢”難以在短時間內掌握。工業互聯網平臺則涉及到從設備連接、云計算、大數據分析、工業應用等大量綜合IT技術綜合運用。但一旦成功落地，不僅可為制造業企業轉型提質增效，更可帶來商業模式的變革。然而，市面上很多打著工業互聯網平臺旗號的公司，其實是在做系統集成方案方案，而非平臺。
在商業模式上，全球最早提出工業互聯網概念的GE，其工業互聯網品牌Predix一度是以GE子公司的形式運營。然而，直到今天，對于GE在2018年出售Predix、究竟誰拖累了誰的爭議仍在繼續，但GE持續的高投入、不及預期的收入，一定程度上受到了華爾街施加的壓力。顯見，初創工業互聯網公司確立商業模式十分重要。
《2020胡潤中國瞪羚企業》、“未來之星”正是在尋找這類高成長性企業。胡潤百富董事長兼首席調研官胡潤表示：“(上榜)瞪羚企業還沒有達到獨角獸的規模和相對穩定性，但它們是中國目前最快速增長的一些企業，是專業投資者最想找到的投資對象。在傳統經濟面臨壓力時，這些瞪羚企業給很多人帶來希望。”而“未來之星”則看重良性模式支撐的企業成長性、創新性。
良性商業模式助推落地實現
對于今年首次上榜、也是唯一一家上榜的工業互聯網平臺公司樹根互聯，“未來之星”評選結果介紹：“樹根互聯從三一重工孵化而來，與身俱來帶著中國制造的基因，持續深耕一條荊棘密布的賽道；它試圖讀懂、轉化機器語言，四年時間里，接入各類工業設備超過66.8萬臺，連接資產4700億；它對制造業充滿感情，瞄準市場痛點，賦能81個細分行業，致力于助推中國制造業實現轉型升級。它正在迎來工業互聯網大爆發的時代機遇。”
6月23日，“新基建”全棧工業互聯網產品提供商德風科技宣布獲得由招商局創投與創新工場聯合領投，原股東云啟資本跟投的A輪融資。本輪所融8000萬人民幣將主要用于“新基建”工業互聯網產品研發升級及行業生態拓展。
利好特質伴隨相應技術要求——首先第一個痛點就是該領域數字化轉型和落地需求；二是安全生產和公共安全需求；三是如何降本提質和增效。工業互聯網便成為重要的解決手段——通過機器設備壽命的延長來攤銷并降低成本。
至于龐大工業互聯網落地中的困難，德風科技創始人兼CEO王清杰表示，做工業互聯網的過程需要采取小步快跑的方式，沒有辦法一蹴而就，因此過程之中要讓客戶看到每一個時點與階段都有成果與價值產生。
另外，在新基建大趨勢下，投資機構對具體項目的方向與賽道均進行相應微調，創新工場合伙人方益民認為，創新工場仍重點關注技術驅動型的高科技早中期企業。同時，新基建肯定是今年的大主題，可將工場之前布局的人工智能、部分企業服務等細分賽道囊括進去。
作為國家的頂層規劃，方益民表示，新基建的本質是讓經濟增長提質增效，助推實體經濟往數字化、智能化方向轉型升級。在創新工場看來，中國的先進前端與落后后端不匹配，醞釀著后端迭代和創新的巨大機會。后端升級和效率提升的關鍵是用“技術驅動”降本提效。
當下，人工智能與自動化技術恰好發展到大規模成本下降與可用的時間點。新基建七大領域里面有四個跟人工智能直接相關，這些領域未來都會受到助益。而人工智能、大數據、工業互聯網、芯片半導體、自動駕駛、機器人、傳感器等技術領域均為資本長期重點關注并看好的領域。在新基建的大背景下，會有利于吸引資本幫助這些技術企業度過研發生存周期，走向規模發展的快車道。
在已知的趨勢之下，工業互聯網成為巨頭和創業公司并存的賽道，市場廝殺相當激烈。對于競爭問題，方益民表示，TOB時代已到來，相對于出現公司爆發性增長的TOC領域而言，TOB領域相對會更穩健，出現平臺級公司的機會更多聚焦在一些垂直細分賽道上，創業公司仍有成長成為獨角獸的機會。
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