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2007年中國生產資料形勢分析及2008年展望
http://www.debgrams.com 2008-03-04 10:28 來源：中國網
（一） 2007年中國生產資料市場運行狀況
2007年，中國經濟繼續穩步快速增長，估計國內生產總值（GDP）增速將達到11.5%左右，已連續5年超過10%，并呈現逐年上升趨勢。雖然世界經濟受美國經濟回落的影響，增速有所減緩，但仍處在上升階段，根據國際貨幣基金組織預測，世界經濟全年將增長5.2%。
持續快速發展的宏觀經濟環境為市場發展奠定了堅實的基礎，2007年中國生產資料市場呈現出又好又快的發展態勢，是改革開放以來發展最好的時期。全社會生產資料銷售總額穩步快速增長，市場需求旺盛，價格穩步上升。生產資料市場發展的均衡協調性進一步增強，國內外市場聯系十分緊密，“兩種資源、兩個市場”對調劑國內余缺、平衡供需關系發揮的作用更為突出，內外市場價格聯動效應越發明顯，一體化趨勢進一步加快。因此，我們認為，2007年的生產資料市場發展是與宏觀經濟增長相適應的，市場發展既沒有超前，造成明顯過剩，也沒有滯后，導致煤電油運緊張的局面。可以說，2007年以來生產資料市場發展是快速、平穩的，也是適度的。
一、2007年中國生產資料市場發展主要呈現出以下特點。
（一）市場保持穩步快速增長
據中國物流信息中心統計核算，2007年1~9月份，全社會實現生產資料銷售總額15.89萬億元，按可比價格計算比上年同期增長19.4%，同比增速加快0.9個百分點（見圖1）。同期，中圖12004~2007年全國生產資料銷售總額各月累計比上年同期增長變化情況國制造業采購經理人指數（PMI）的平均值為55.2%，比上年同期提高0.8個百分點，也屬于較高的水平，說明市場發展仍處在快速增長的區間。一方面，市場發展表現出穩步較快增長的特征。生產資料銷售總額增速第一季度為19.4%、上半年為19.7%、前三季度為19.4%，總體表現出穩步較快增長的特征。另一方面，在國家一系列宏觀調控措施作用下，市場增勢呈現高位趨穩。生產資料銷售總額增速1~8月份為19.7%、1~9月份為19.4%，比2007年1~7月最高的增速分別回落0.2和0.5個百分點。預計第四季度，隨著宏觀調控政策的深入實施，生產資料市場發展將繼續呈現高位回穩、增勢減緩的走勢。全年生產資料銷售總額將超過21萬億元，比上年增長19%左右。
（二）內需增勢強勁，外需對市場需求增長的貢獻率繼續提高
2007年以來，中國經濟持續加快增長，拉動生產資料市場需求旺盛，形成強勁的內需拉動力。如主要消耗生產資料的重工業銷售產值增速基本保持在28%的較高水平；固定資產投資增速居高不下，尤其是房地產投資增速呈現加快增長的趨勢。另對中國制造業PMI指數監測我們注意到，前三季度生產指數和新訂單指數的平均值分別為59.8%和59.3%，比上年同期分別高1.9和0.4個百分點，顯示出2007年以來國內市場需求旺盛，內需增勢強勁的特征。1~9月份國內市場需求量鋼材超過3.7億噸，同比增長18.9%，煤炭達到17.2億噸，同比增長12.8%，水泥也超過9.8億噸，同比增長20.8%，汽車達到611萬輛，增長24%，與上年同期增速相比，鋼材、煤炭、水泥、汽車分別提高0.5、0.3、1.9和0.2個百分點。
同時，市場發展的國際化、全球化特征進一步顯現，特別是市場需求全球化特征更為突出，出口需求增長迅速。2007年1~9月份，30種主要生產資料產品出口平均增長31.5%，出口占市場總需求的比重上升到6.8%，拉動市場總需求增速提高1.9個百分點。其中鋼材出口4952萬噸，同比增長73.3%，占鋼材市場總需求的比重達到11.7%,拉動鋼材總需求增速提高6.1個百分點。
（三）市場供需平衡穩定，市場環境繼續得到改善
主要原材料、燃料動力類等基礎產品的穩定供應有效地保障了國民經濟快速增長的需要，能源等基礎原材料的資源瓶頸制約矛盾得到明顯緩解，市場供需平衡穩定，供需差率維持在2~3個百分點。
市場平衡發展，是供需雙方調整的結果。一方面，控制產能擴張，淘汰落后的政策效應逐漸顯現，市場供給增長速度趨穩。根據國家統計局及海關總署提供的統計資料計算，2007年1~9月份，30種主要能源、原材料產品國內生產量平均增長18.0%，比2007年第一季度和上半年增速分別回落1.1和0.3個百分點。如，煤炭產量增速由第一季度的14.8%逐步回落到第三季度的11%，焦炭也由23.7%回落到19.4%；鐵礦石產量增速由第一季度的33.9%逐步回落到第三季度的22.9%，鋼材也由26.2%回落到24%。
另一方面，市場需求增速有所加快，1~9月份30種主要能源、原材料市場總需求平均增長17.1%，比2006年增速提高0.8個百分點。市場需求發展的均衡平穩性表現得更為明顯，多數產品需求增速變化很小，只有石油及與固定資產投資相關的產品需求增速提高并帶動市場總需求增速提高。如，1~9月份原油的市場總需求增長6%、鋼材的市場總需求增長23.4%、水泥的國內消費需求增長20.8%，與2006年增速相比分別提高1.6、1.1和1.6個百分點。
（四）價格保持高位波動穩步上升的走勢
2007年以來，由于國內市場需求旺盛、部分基礎原材料資源偏緊，同時國際市場價格呈現高位堅挺或震蕩上揚的行情，促使國內生產資料價格維持高位中繼續攀升的走勢。
價格走勢表現出三個特點：一是高位堅挺適度上揚。2007年前三季度，生產資料價格繼續保持上升趨勢，累計價格總水平比上年同期上升3.6%，比年初僅上升1.9%，也就是說2007年1~9月份僅有1.9個百分點是新的漲價因素。二是振幅較小，走勢平穩。各月環比（與上月相比）1、2月份保持平穩，3月份上升0.3%、4月份上升0.9%、5月份上升1.2%、6月份略下降0.3%、7月份上升0.3%、8月份上升1.0%、9月份上升1.2%，各月升降波動幅度沒有超過1.3%。三是高位波動穩中趨升。從2007年各月定基比（與2000年12月相比）走勢看，1、2月份均上升20.2%、3月份上升20.5%、4月份上升21.5%、5月份上升23.6%，達到新的歷史高位；6月份上升21.1%、7月份上升21.0%、8月份上升22.3%、9月份上升23.7%，再次突破歷史高位。
從品種結構上來看，拉動前三季度生產資料價格高位攀升的影響因素主要是黑色金屬及有色金屬。前三季度，黑色金屬平均價格同比上升16.6%，拉動價格總水平上升4個百分點；主要有色金屬平均價格同比上升13.0%，拉動價格總水平上升近1個百分點。另外，主要化工產品、能源產品及部分建筑材料等產品的價格也維持高位堅挺或略有上漲，支撐著整個生產資料市場價格保持高位堅挺、震蕩上揚。
當前，一方面是旺盛的生產資料市場需求格局和高成本支撐下的高位堅挺的生產資料價格態勢；另一方面是隨著宏觀調控政策效應的逐步顯現市場發展有減弱的趨勢，尤其是對生產資料價格影響大的鋼鐵、有色金屬、石油等主要品種市場供需格局正在出現新的變化。再考慮到國際市場的影響因素，預計2007年第四季度國內生產資料價格基本保持高位堅挺、小幅振蕩的走勢，雖然進一步上升的勢頭已經減弱，但一般不會出現明顯下降的走勢，與上年相比全年價格總水平升幅在3.8%左右。
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（五）經濟效益普遍得到提高
在中國生產資料市場又好又快發展的大好契機下，國有企業經濟實力進一步增強。各行業的經濟效益普遍得到提高。據財政部公布的資料，2007年以來國有企業銷售和利潤大幅提高。1~9月，國有企業實現銷售收入13.1萬億元，同比增長20.5%；實現利潤1.2萬億元，同比增長31.2%，均處于歷史最好水平。其中，國有石化、鋼鐵、汽車等行業實現利潤分別增長64.9%、64.7%、59.5%；國有電力行業實現利潤同比增長47.6%；國有煤炭行業實現利潤同比增長24.4%;國有施工、房地產行業實現利潤同比增長95.5%。另據中國物流信息中心對34家重點生產資料流通企業財務資料統計，1~9月份共實現商品銷售利潤105.7億元，比上年同期增長44.1%，是近年來增長幅度最高的時期。
二 市場發展中需要關注的問題與建議
在又好又快的發展形勢下，中國生產資料市場仍面臨著怎樣保持市場發展的良好態勢與可持續發展，如何與目前工業化、城市化、市場化、國際化的發展趨勢相適應，如何與轉變流通方式相適應，以及如何處理好積極貫徹國家有關調控政策與有效控制價格水平過度上漲、保障市場供需平衡協調發展的關系等問題。未來市場發展的機遇與挑戰并存,要抓住機遇，做好迎接各種挑戰的準備。對市場發展中出現的一些深層次矛盾和問題，需要重視和處理好。
一是從全球經濟發展與經濟周期上看，當前生產資料市場發展仍處在擴張期，要處理好生產資料市場發展與我國目前工業化、城市化、市場化、國際化的發展趨勢相適應的問題。
二是隨著經濟的快速增長，生產資料銷售規模不斷擴大，2003~2007年平均增長速度達到18.2%。要處理好保持市場穩步快速發展的良好態勢與可持續發展的關系。
三是近兩年企業的生產成本不斷上升，日益成為生產資料價格高位振蕩穩步攀升的剛性因素。當前節能減排政策也開始進入實施階段，這將進一步提升企業的生產成本，加大潛在的通貨膨脹壓力。要處理好貫徹節能減排政策與有效控制價格水平過度上漲的關系。
四是隨著經濟發展、科技進步以及市場形勢的變化，中國生產資料流通方式正在發生深刻變化。諸如，商品代理制、傭金制、物流配送、連鎖經營、電子商務等各種新型流通方式的出現，正在不斷推進流通方式的變革、促進流通業態的提升。要加強生產資料流通工作，正確處理好市場發展與生產資料流通方式轉變的關系，促進現代物流的發展，努力改善生產資料市場的發展環境。
針對上述情況和問題，我們提出以下幾點建議。
一是在鋼鐵、石油等產品出口出現減少或下降的同時，要注意保持國內市場需求的穩定協調發展，維持市場供需基本平衡的局面。
二是要注意出臺的政策措施適度配套，實現供需雙向調節。特別是在調整出口政策的同時，要適時加大淘汰落后的政策力度，以保持市場供需平衡，這是保證市場平穩快速發展的關鍵。
三是要加強流通企業聯合與重組，充分應用現代流通方式延伸服務鏈、價值鏈，提高流通企業競爭力，做強做大流通企業。要發展代理制、傭金制、物流配送、連鎖經營、電子商務等各種新型流通方式，這既是做強做大國內流通企業的重要基礎，也是現代流通企業發展的必然趨勢。
四是要充分重視生產資料流通在轉變經濟增長方式，實現可持續發展戰略中的作用。實現可持續發展戰略，解決好社會經濟發展中環境制約和資源制約的問題，必須轉變經濟增長方式，調整經濟結構，大力發展現代服務業。現代流通業是服務業的重要組成部分，大力發展生產資料現代流通業是促進現代服務業盡快成長為國民經濟的主導產業，實現社會經濟的可持續發展的重要途徑。
三 2008年中國生產資料市場發展趨勢展望
從國內外的環境來看，2008年，我國經濟發展的基礎和支撐條件依然較好，預計經濟發展不會出現較大滑坡，將繼續保持平穩較快增長。
一是剛剛閉幕十七大會議，中央提出了發展中國特色社會主義、全面建設小康社會的宏偉目標，提出“在優化結構、提高效益、降低消耗、保護環境的基礎上，實現人均國內生產總值到二〇二〇年比二〇〇〇年翻兩番”；強調落實科學發展觀，并指出科學發展觀的第一要義是發展，核心是以人為本，基本要求是全面協調發展。從這些精神來看，經濟發展仍將是我們各項工作的重心，這個重心絕不會動搖。
二是工業化、城鎮化、市場化、國際化深入發展的趨勢不可逆轉，為我國經濟發展注入了可持續發展的動力和活力。工業化、城鎮化不斷加快，將創造出巨大的社會需求，支撐經濟持續增長。市場化進程加快，將逐步消除阻礙生產要素和資源流動的體制性和制度性障礙，使得市場在資源優化配置中的基礎性作用進一步增強，經濟發展的活力不斷提高。國際化的深入發展，各國經濟相互聯系和相互依存不斷增強，我們將能更好地利用國際國內兩個市場和兩種資源，實現在全球范圍內優化資源配置、調節國內市場供需平衡關系，這為我國經濟發展拓展了廣闊的國際空間。
三是當前經濟雖然連續幾年保持平穩較快增長，但總供給和總需求基本平衡，沒有出現嚴重的通貨膨脹，經濟增長的支撐條件明顯改善，煤電油運等物資條件總體上沒有出現全面緊張，沒有出現“瓶頸”約束。由此來看，當前經濟發展形勢總體是好的，雖然增速有所加快，但并沒有走向全面過熱，也進一步說明，經過改革開放20多年的持續發展，我國經濟發展所取得的成就，累計效應正在逐步顯現，經濟潛在增長率正在提高，經濟增長適當加快一點，具有物質基礎和基本保障。
四是當前全球處在一個信息化和工業化交織發展的新時代，世界經濟增長動力出現了多元化的局面，無論是歐元區、日本、美國等信息化國家，還是中國、俄羅斯、印度、巴西等新興工業化國家，其國內需求均呈明顯上升，經濟自主增長能力不斷增強，受此影響，世界經濟已經步入了一個快速發展的周期。根據國際貨幣基金組織發布的統計數據，從2003年以來，世界經濟增長率一直保持在4%以上，高于過去30年的平均增長率3.6%。這種快速發展的總體勢頭2008年不會改變。國際貨幣基金組織（ＩＭＦ）在10月17日發表的《世界經濟展望》報告中指出，2008年世界經濟增長4.8%，雖比2007年有所回落，但仍然是近幾年來的較好水平。我們處在這樣一個加快發展的國際經濟環境中，尤其是面對我們的周邊國家如印度、俄羅斯、越南等經濟發展不斷加快，我們別無選擇，不進則退，也必須在條件具備的情況下適當加快發展，不然我們就會失去國際競爭力。
綜合起來看，中國經濟保持持續快速增長，這既是自身潛能加快釋放的必然趨勢，也是國內、國際形勢的必然要求，是大勢所趨，短期內不會發生根本逆轉。我們預計2008年國內經濟增長仍將保持在10.5%~11%左右，經濟增長的勢頭將呈高位趨穩的基本態勢，不會出現較大滑坡。
雖然市場發展的宏觀環境總體看好，但也存在一些不確定性因素，需要引起注意。
從國內來看，雖然2007年經濟發展總體勢頭良好，經濟運行中潛在的風險仍需關注，比如經濟發展存在由偏快轉向過熱的危險性、可能性；通貨膨脹的壓力增大；流動性過剩矛盾依然突出；節能減排、提高經濟增長的質量的任務依然艱巨等等，面對這種情況，宏觀調控將繼續加強，所采取和實施的調控政策及方法、手段都會對生產資料市場發展帶來一定的影響。
從國際環境來看，盡管支持經濟增長的基本面保持健康，但金融市場動蕩以及美國和歐盟經濟增長速度放慢的風險在增大。全球貿易量有望保持快速增長，但貿易失衡狀況難以改善，貿易保護主義抬頭，對我國出口和投資將產生不利影響。以石油為代表的資源類產品國際市場價格不斷創出歷史新高，也會對國內經濟發展、相關產品的供需格局及市場價格走勢產生重要的影響。
綜合上述多種因素，我們分析認為，2008年我國生產資料市場發展所處的宏觀經濟環境依然較好，中國生產資料市場將繼續保持良好的發展勢頭，市場銷售規模繼續保持穩定快速增長，市場發展的穩定性、協調性也將進一步增強，總體形勢可以用“三個不變”來概括。
一是國內消費需求旺盛增長的基本態勢不變。預計全社會生產資料銷售總額將突破24萬億元，按可比價格計算，增長17%左右。
二是市場供需基本平衡的格局不變。在國家宏觀調控政策作用下，隨著我國市場經濟逐步完善、市場自我調節能力不斷增強以及行業自律意識不斷提高，新增資源增長將逐漸以需求為導向回歸到合理水平；隨著我國建設社會主義新農村、西部大開發、中部崛起、東北老工業基地振興等重大戰略加快實施，區域市場發展不平衡的現狀將逐步改變，潛在的市場需求將加快釋放。基于此，我們認為2008年我國生產資料市場總體仍將保持供需基本平衡，供需差率將維持在2%左右。
三是市場價格穩中有升的趨勢不變。從近幾年的價格走勢來看，我國生產資料價格從2003年走出低谷以來，基本上是在波動中不斷上升，這輪價格上升周期，一方面是受需求支撐，另一方面是受能源、原材料價格上漲推動。需求的支撐作用預計在中長期都不會有較大改變，而成本上漲目前也已形成剛性，特別是隨著我國水、電、石油、天然氣、煤炭等資源性產品的價格改革不斷推進，當前成本上漲因素仍呈上升趨勢，由此來看，2008年我國生產資料市場價格仍然具有一定的上漲空間。我們預計2008年價格將在2007年基礎上上升2%左右。
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四 主要商品市場運行情況及基本走勢預測
（一）石油
2007年，世界經濟總體向好，使全球的石油需求繼續保持上升趨勢。再加上石油資源增長有限，市場擔心供應，地緣政治的緊張局勢沒有得到根本緩解，以及美元貶值、市場炒作等因素的共同作用，使國際油價在震蕩中不斷攀升，從6月中下旬每桶原油突破70美元，之后在70美元上方震蕩，再到10月25日突破了90美元的大關，不斷創出歷史最高紀錄。估計，2007年國際原油的平均價格每桶將達到72美元。另據分析，國際石油市場盡管價格漲跌無常，但是近兩年石油市場仍是促漲的因素多于促跌的因素，因而預計2008年國際油價仍然保持堅挺態勢，平均價格可能升至每桶80美元左右。
2007年以來，國內油品市場隨著我國經濟的穩步快速發展，對石油需求構成有力的支撐。預計，2007年原油的市場總需求量在3.4億噸，比上年大約增長近7%；原油生產量可達到1.86億噸，比上年大約增長1.5%。原油供需差率超過45%，也就是說至少需要進口1.54億噸才能最低限度地滿足國內市場對原油的需求。估計，2008年國內原油市場需求將繼續保持上升趨勢，如果加上新增儲備量增長的情況，市場總需求量將超過3.6億噸，增長在7%上下。但原油新增產能還沒達到大量增加的程度，估計2008年國內原油產量接近1.9億噸，屆時需要進口1.7億噸原油，供需差率比2007年又提高2個百分點，達到47%左右。
由于近期國際行情大幅攀升，國內主要成品油價格與國際價格差價進一步擴大。雖然國家一直沒有出臺調價政策，但市場價格自下半年以來一直穩步向上推進。同時，不排除出臺相應配套的調價措施。因此估計，未來國內主要成品油價格有明顯上升的趨勢。
（二）煤炭
2007年，中國煤炭市場供需同步增長，基本保持平衡格局。受能源消費結構、供銷結構以及石油價格高位上漲等因素影響，中國煤炭進出口形勢發生逆轉，改變了長期以來的凈出口格局，1~9月份呈凈進口態勢。市場價格總體保持高位盤整，但受需求增加及控制產能釋放、存量技改以及淘汰小煤礦等因素影響，進入秋冬季以來煤炭供應趨緊，價格小幅攀升。
據有關資料介紹，2006年中國煤炭產能在23.8億噸，預計2007~2009年新增產能分別在2.38億噸、2.87億噸和3.08億噸，增長率分別為10.3%、11.3%和10.8%。而2007~2009年實際煤炭需求增長將保持在13%左右，市場供求總體平衡，略有需求缺口。若考慮到煤化工增加的實際煤炭需求，2008年上半年將可能出現煤炭供應緊張的情況，煤炭價格也將繼續處于高位運行態勢。
（三）鋼材
2007年，全國鋼材市場主要呈現出四個特點，一是國內生產增勢強勁，月度產量不斷刷新紀錄；二是需求持續旺盛，出口增勢迅猛；三是進口平穩略降,出口由迅猛增長轉向高位回落；四是總體供需形勢良好，市場價格攀升。從當前情況看，未來鋼材市場面臨的不確定性因素增加，壓力增大，走勢有震蕩下行的可能，但總的來看，鋼材市場價格不會出現大跌，因為具有剛性的需求支撐和成本支撐，全年價格水平將高于上年，市場的波動性也小于上年，市場發展的穩定性增強。估計，2007年國內鋼材生產量可能達到5.5億噸,比上年增長19%左右；國內市場需求量在5億噸左右，增長在18.5%左右；第四季度出口有明顯減少的趨勢，但全年出口量仍將突破6000萬噸，比上年大約增長四成。
2008年，中國及世界經濟仍將繼續保持上升趨勢，對鋼材的總需求也將以近15%的速度增長。估計，生產量可能達到6.3億噸，增長14%左右；國內市場需求量大約5.8億噸，增長在16%左右；出口量將在2007年的基礎上減少1000萬噸左右；市場價格以高位平穩小幅震蕩為主要特征。
（四）有色金屬
2007年以來，國際、國內銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳等主要有色金屬價格繼續大幅波動，4月份出現明顯上揚的行情，5、6月份由高位調整到大幅下挫，下半年后基本處于高位盤整漲跌并存。由于銅、鋁等主要品種生產或進口增速提高，市場出現一定的供大于求。總的來看，2007年主要有色金屬漲勢明顯，尤其是鎳、鉛、錫1~9月份累計平均價格分別比上年同期上漲76.4%、60.7%和55.5%。從目前走勢上看，這些品種多處在調整震蕩中，未來變化的不確定性較大，但促漲的因素大于回調下跌的因素。因此，第四季度的價格走勢將是高位盤整小幅上漲。
從供需格局上看，銅及銅材、鋁及鋁材等重點品種市場需求旺盛，生產的增長及進出口的調劑基本保持了市場的供需平衡。估計2008年將基本維持供需大體平衡、價格高位振蕩的走勢。
（五）化工原料
2007年，化工產品市場繼續處在景氣發展階段，多數產品市場供需增加，購銷活躍，價格穩中有升。其中，純苯、苯酚等多數有機產品以及塑料原料產品，市場供需增長、價格明顯攀升；另外純堿、燒堿、硫酸等無機化工產品也出現需求旺盛和價格上揚的景象。據中國物流信息中心統計，2007年前三季度，主要化工產品平均價格同比上漲4.8%，對保持生產資料價格堅挺和穩步上升起到重要支撐作用。估計未來化工產品市場走勢將與宏觀經濟和生產資料市場總體形勢較為一致，保持供需穩步較快增長，多數產品價格呈現高位波動、有所上升的態勢。
（作者：經濟學學士，中國物流信息中心高級經濟師。主要從事經濟信息的統計與分析研究等工作。長期跟蹤市場經濟形勢，對生產資料市場、價格走勢及石油、煤炭、鋼材等熱點商品定期進行分析研究預測。）（ 陳秀芝）
2007年，中國經濟繼續穩步快速增長，估計國內生產總值（GDP）增速將達到11.5%左右，已連續5年超過10%，并呈現逐年上升趨勢。雖然世界經濟受美國經濟回落的影響，增速有所減緩，但仍處在上升階段，根據國際貨幣基金組織預測，世界經濟全年將增長5.2%。
持續快速發展的宏觀經濟環境為市場發展奠定了堅實的基礎，2007年中國生產資料市場呈現出又好又快的發展態勢，是改革開放以來發展最好的時期。全社會生產資料銷售總額穩步快速增長，市場需求旺盛，價格穩步上升。生產資料市場發展的均衡協調性進一步增強，國內外市場聯系十分緊密，“兩種資源、兩個市場”對調劑國內余缺、平衡供需關系發揮的作用更為突出，內外市場價格聯動效應越發明顯，一體化趨勢進一步加快。因此，我們認為，2007年的生產資料市場發展是與宏觀經濟增長相適應的，市場發展既沒有超前，造成明顯過剩，也沒有滯后，導致煤電油運緊張的局面。可以說，2007年以來生產資料市場發展是快速、平穩的，也是適度的。
一、2007年中國生產資料市場發展主要呈現出以下特點。
（一）市場保持穩步快速增長
據中國物流信息中心統計核算，2007年1~9月份，全社會實現生產資料銷售總額15.89萬億元，按可比價格計算比上年同期增長19.4%，同比增速加快0.9個百分點（見圖1）。同期，中圖12004~2007年全國生產資料銷售總額各月累計比上年同期增長變化情況國制造業采購經理人指數（PMI）的平均值為55.2%，比上年同期提高0.8個百分點，也屬于較高的水平，說明市場發展仍處在快速增長的區間。一方面，市場發展表現出穩步較快增長的特征。生產資料銷售總額增速第一季度為19.4%、上半年為19.7%、前三季度為19.4%，總體表現出穩步較快增長的特征。另一方面，在國家一系列宏觀調控措施作用下，市場增勢呈現高位趨穩。生產資料銷售總額增速1~8月份為19.7%、1~9月份為19.4%，比2007年1~7月最高的增速分別回落0.2和0.5個百分點。預計第四季度，隨著宏觀調控政策的深入實施，生產資料市場發展將繼續呈現高位回穩、增勢減緩的走勢。全年生產資料銷售總額將超過21萬億元，比上年增長19%左右。
（二）內需增勢強勁，外需對市場需求增長的貢獻率繼續提高
2007年以來，中國經濟持續加快增長，拉動生產資料市場需求旺盛，形成強勁的內需拉動力。如主要消耗生產資料的重工業銷售產值增速基本保持在28%的較高水平；固定資產投資增速居高不下，尤其是房地產投資增速呈現加快增長的趨勢。另對中國制造業PMI指數監測我們注意到，前三季度生產指數和新訂單指數的平均值分別為59.8%和59.3%，比上年同期分別高1.9和0.4個百分點，顯示出2007年以來國內市場需求旺盛，內需增勢強勁的特征。1~9月份國內市場需求量鋼材超過3.7億噸，同比增長18.9%，煤炭達到17.2億噸，同比增長12.8%，水泥也超過9.8億噸，同比增長20.8%，汽車達到611萬輛，增長24%，與上年同期增速相比，鋼材、煤炭、水泥、汽車分別提高0.5、0.3、1.9和0.2個百分點。
同時，市場發展的國際化、全球化特征進一步顯現，特別是市場需求全球化特征更為突出，出口需求增長迅速。2007年1~9月份，30種主要生產資料產品出口平均增長31.5%，出口占市場總需求的比重上升到6.8%，拉動市場總需求增速提高1.9個百分點。其中鋼材出口4952萬噸，同比增長73.3%，占鋼材市場總需求的比重達到11.7%,拉動鋼材總需求增速提高6.1個百分點。
（三）市場供需平衡穩定，市場環境繼續得到改善
主要原材料、燃料動力類等基礎產品的穩定供應有效地保障了國民經濟快速增長的需要，能源等基礎原材料的資源瓶頸制約矛盾得到明顯緩解，市場供需平衡穩定，供需差率維持在2~3個百分點。
市場平衡發展，是供需雙方調整的結果。一方面，控制產能擴張，淘汰落后的政策效應逐漸顯現，市場供給增長速度趨穩。根據國家統計局及海關總署提供的統計資料計算，2007年1~9月份，30種主要能源、原材料產品國內生產量平均增長18.0%，比2007年第一季度和上半年增速分別回落1.1和0.3個百分點。如，煤炭產量增速由第一季度的14.8%逐步回落到第三季度的11%，焦炭也由23.7%回落到19.4%；鐵礦石產量增速由第一季度的33.9%逐步回落到第三季度的22.9%，鋼材也由26.2%回落到24%。
另一方面，市場需求增速有所加快，1~9月份30種主要能源、原材料市場總需求平均增長17.1%，比2006年增速提高0.8個百分點。市場需求發展的均衡平穩性表現得更為明顯，多數產品需求增速變化很小，只有石油及與固定資產投資相關的產品需求增速提高并帶動市場總需求增速提高。如，1~9月份原油的市場總需求增長6%、鋼材的市場總需求增長23.4%、水泥的國內消費需求增長20.8%，與2006年增速相比分別提高1.6、1.1和1.6個百分點。
（四）價格保持高位波動穩步上升的走勢
2007年以來，由于國內市場需求旺盛、部分基礎原材料資源偏緊，同時國際市場價格呈現高位堅挺或震蕩上揚的行情，促使國內生產資料價格維持高位中繼續攀升的走勢。
價格走勢表現出三個特點：一是高位堅挺適度上揚。2007年前三季度，生產資料價格繼續保持上升趨勢，累計價格總水平比上年同期上升3.6%，比年初僅上升1.9%，也就是說2007年1~9月份僅有1.9個百分點是新的漲價因素。二是振幅較小，走勢平穩。各月環比（與上月相比）1、2月份保持平穩，3月份上升0.3%、4月份上升0.9%、5月份上升1.2%、6月份略下降0.3%、7月份上升0.3%、8月份上升1.0%、9月份上升1.2%，各月升降波動幅度沒有超過1.3%。三是高位波動穩中趨升。從2007年各月定基比（與2000年12月相比）走勢看，1、2月份均上升20.2%、3月份上升20.5%、4月份上升21.5%、5月份上升23.6%，達到新的歷史高位；6月份上升21.1%、7月份上升21.0%、8月份上升22.3%、9月份上升23.7%，再次突破歷史高位。
從品種結構上來看，拉動前三季度生產資料價格高位攀升的影響因素主要是黑色金屬及有色金屬。前三季度，黑色金屬平均價格同比上升16.6%，拉動價格總水平上升4個百分點；主要有色金屬平均價格同比上升13.0%，拉動價格總水平上升近1個百分點。另外，主要化工產品、能源產品及部分建筑材料等產品的價格也維持高位堅挺或略有上漲，支撐著整個生產資料市場價格保持高位堅挺、震蕩上揚。
當前，一方面是旺盛的生產資料市場需求格局和高成本支撐下的高位堅挺的生產資料價格態勢；另一方面是隨著宏觀調控政策效應的逐步顯現市場發展有減弱的趨勢，尤其是對生產資料價格影響大的鋼鐵、有色金屬、石油等主要品種市場供需格局正在出現新的變化。再考慮到國際市場的影響因素，預計2007年第四季度國內生產資料價格基本保持高位堅挺、小幅振蕩的走勢，雖然進一步上升的勢頭已經減弱，但一般不會出現明顯下降的走勢，與上年相比全年價格總水平升幅在3.8%左右。
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（五）經濟效益普遍得到提高
在中國生產資料市場又好又快發展的大好契機下，國有企業經濟實力進一步增強。各行業的經濟效益普遍得到提高。據財政部公布的資料，2007年以來國有企業銷售和利潤大幅提高。1~9月，國有企業實現銷售收入13.1萬億元，同比增長20.5%；實現利潤1.2萬億元，同比增長31.2%，均處于歷史最好水平。其中，國有石化、鋼鐵、汽車等行業實現利潤分別增長64.9%、64.7%、59.5%；國有電力行業實現利潤同比增長47.6%；國有煤炭行業實現利潤同比增長24.4%;國有施工、房地產行業實現利潤同比增長95.5%。另據中國物流信息中心對34家重點生產資料流通企業財務資料統計，1~9月份共實現商品銷售利潤105.7億元，比上年同期增長44.1%，是近年來增長幅度最高的時期。
二 市場發展中需要關注的問題與建議
在又好又快的發展形勢下，中國生產資料市場仍面臨著怎樣保持市場發展的良好態勢與可持續發展，如何與目前工業化、城市化、市場化、國際化的發展趨勢相適應，如何與轉變流通方式相適應，以及如何處理好積極貫徹國家有關調控政策與有效控制價格水平過度上漲、保障市場供需平衡協調發展的關系等問題。未來市場發展的機遇與挑戰并存,要抓住機遇，做好迎接各種挑戰的準備。對市場發展中出現的一些深層次矛盾和問題，需要重視和處理好。
一是從全球經濟發展與經濟周期上看，當前生產資料市場發展仍處在擴張期，要處理好生產資料市場發展與我國目前工業化、城市化、市場化、國際化的發展趨勢相適應的問題。
二是隨著經濟的快速增長，生產資料銷售規模不斷擴大，2003~2007年平均增長速度達到18.2%。要處理好保持市場穩步快速發展的良好態勢與可持續發展的關系。
三是近兩年企業的生產成本不斷上升，日益成為生產資料價格高位振蕩穩步攀升的剛性因素。當前節能減排政策也開始進入實施階段，這將進一步提升企業的生產成本，加大潛在的通貨膨脹壓力。要處理好貫徹節能減排政策與有效控制價格水平過度上漲的關系。
四是隨著經濟發展、科技進步以及市場形勢的變化，中國生產資料流通方式正在發生深刻變化。諸如，商品代理制、傭金制、物流配送、連鎖經營、電子商務等各種新型流通方式的出現，正在不斷推進流通方式的變革、促進流通業態的提升。要加強生產資料流通工作，正確處理好市場發展與生產資料流通方式轉變的關系，促進現代物流的發展，努力改善生產資料市場的發展環境。
針對上述情況和問題，我們提出以下幾點建議。
一是在鋼鐵、石油等產品出口出現減少或下降的同時，要注意保持國內市場需求的穩定協調發展，維持市場供需基本平衡的局面。
二是要注意出臺的政策措施適度配套，實現供需雙向調節。特別是在調整出口政策的同時，要適時加大淘汰落后的政策力度，以保持市場供需平衡，這是保證市場平穩快速發展的關鍵。
三是要加強流通企業聯合與重組，充分應用現代流通方式延伸服務鏈、價值鏈，提高流通企業競爭力，做強做大流通企業。要發展代理制、傭金制、物流配送、連鎖經營、電子商務等各種新型流通方式，這既是做強做大國內流通企業的重要基礎，也是現代流通企業發展的必然趨勢。
四是要充分重視生產資料流通在轉變經濟增長方式，實現可持續發展戰略中的作用。實現可持續發展戰略，解決好社會經濟發展中環境制約和資源制約的問題，必須轉變經濟增長方式，調整經濟結構，大力發展現代服務業。現代流通業是服務業的重要組成部分，大力發展生產資料現代流通業是促進現代服務業盡快成長為國民經濟的主導產業，實現社會經濟的可持續發展的重要途徑。
三 2008年中國生產資料市場發展趨勢展望
從國內外的環境來看，2008年，我國經濟發展的基礎和支撐條件依然較好，預計經濟發展不會出現較大滑坡，將繼續保持平穩較快增長。
一是剛剛閉幕十七大會議，中央提出了發展中國特色社會主義、全面建設小康社會的宏偉目標，提出“在優化結構、提高效益、降低消耗、保護環境的基礎上，實現人均國內生產總值到二〇二〇年比二〇〇〇年翻兩番”；強調落實科學發展觀，并指出科學發展觀的第一要義是發展，核心是以人為本，基本要求是全面協調發展。從這些精神來看，經濟發展仍將是我們各項工作的重心，這個重心絕不會動搖。
二是工業化、城鎮化、市場化、國際化深入發展的趨勢不可逆轉，為我國經濟發展注入了可持續發展的動力和活力。工業化、城鎮化不斷加快，將創造出巨大的社會需求，支撐經濟持續增長。市場化進程加快，將逐步消除阻礙生產要素和資源流動的體制性和制度性障礙，使得市場在資源優化配置中的基礎性作用進一步增強，經濟發展的活力不斷提高。國際化的深入發展，各國經濟相互聯系和相互依存不斷增強，我們將能更好地利用國際國內兩個市場和兩種資源，實現在全球范圍內優化資源配置、調節國內市場供需平衡關系，這為我國經濟發展拓展了廣闊的國際空間。
三是當前經濟雖然連續幾年保持平穩較快增長，但總供給和總需求基本平衡，沒有出現嚴重的通貨膨脹，經濟增長的支撐條件明顯改善，煤電油運等物資條件總體上沒有出現全面緊張，沒有出現“瓶頸”約束。由此來看，當前經濟發展形勢總體是好的，雖然增速有所加快，但并沒有走向全面過熱，也進一步說明，經過改革開放20多年的持續發展，我國經濟發展所取得的成就，累計效應正在逐步顯現，經濟潛在增長率正在提高，經濟增長適當加快一點，具有物質基礎和基本保障。
四是當前全球處在一個信息化和工業化交織發展的新時代，世界經濟增長動力出現了多元化的局面，無論是歐元區、日本、美國等信息化國家，還是中國、俄羅斯、印度、巴西等新興工業化國家，其國內需求均呈明顯上升，經濟自主增長能力不斷增強，受此影響，世界經濟已經步入了一個快速發展的周期。根據國際貨幣基金組織發布的統計數據，從2003年以來，世界經濟增長率一直保持在4%以上，高于過去30年的平均增長率3.6%。這種快速發展的總體勢頭2008年不會改變。國際貨幣基金組織（ＩＭＦ）在10月17日發表的《世界經濟展望》報告中指出，2008年世界經濟增長4.8%，雖比2007年有所回落，但仍然是近幾年來的較好水平。我們處在這樣一個加快發展的國際經濟環境中，尤其是面對我們的周邊國家如印度、俄羅斯、越南等經濟發展不斷加快，我們別無選擇，不進則退，也必須在條件具備的情況下適當加快發展，不然我們就會失去國際競爭力。
綜合起來看，中國經濟保持持續快速增長，這既是自身潛能加快釋放的必然趨勢，也是國內、國際形勢的必然要求，是大勢所趨，短期內不會發生根本逆轉。我們預計2008年國內經濟增長仍將保持在10.5%~11%左右，經濟增長的勢頭將呈高位趨穩的基本態勢，不會出現較大滑坡。
雖然市場發展的宏觀環境總體看好，但也存在一些不確定性因素，需要引起注意。
從國內來看，雖然2007年經濟發展總體勢頭良好，經濟運行中潛在的風險仍需關注，比如經濟發展存在由偏快轉向過熱的危險性、可能性；通貨膨脹的壓力增大；流動性過剩矛盾依然突出；節能減排、提高經濟增長的質量的任務依然艱巨等等，面對這種情況，宏觀調控將繼續加強，所采取和實施的調控政策及方法、手段都會對生產資料市場發展帶來一定的影響。
從國際環境來看，盡管支持經濟增長的基本面保持健康，但金融市場動蕩以及美國和歐盟經濟增長速度放慢的風險在增大。全球貿易量有望保持快速增長，但貿易失衡狀況難以改善，貿易保護主義抬頭，對我國出口和投資將產生不利影響。以石油為代表的資源類產品國際市場價格不斷創出歷史新高，也會對國內經濟發展、相關產品的供需格局及市場價格走勢產生重要的影響。
綜合上述多種因素，我們分析認為，2008年我國生產資料市場發展所處的宏觀經濟環境依然較好，中國生產資料市場將繼續保持良好的發展勢頭，市場銷售規模繼續保持穩定快速增長，市場發展的穩定性、協調性也將進一步增強，總體形勢可以用“三個不變”來概括。
一是國內消費需求旺盛增長的基本態勢不變。預計全社會生產資料銷售總額將突破24萬億元，按可比價格計算，增長17%左右。
二是市場供需基本平衡的格局不變。在國家宏觀調控政策作用下，隨著我國市場經濟逐步完善、市場自我調節能力不斷增強以及行業自律意識不斷提高，新增資源增長將逐漸以需求為導向回歸到合理水平；隨著我國建設社會主義新農村、西部大開發、中部崛起、東北老工業基地振興等重大戰略加快實施，區域市場發展不平衡的現狀將逐步改變，潛在的市場需求將加快釋放。基于此，我們認為2008年我國生產資料市場總體仍將保持供需基本平衡，供需差率將維持在2%左右。
三是市場價格穩中有升的趨勢不變。從近幾年的價格走勢來看，我國生產資料價格從2003年走出低谷以來，基本上是在波動中不斷上升，這輪價格上升周期，一方面是受需求支撐，另一方面是受能源、原材料價格上漲推動。需求的支撐作用預計在中長期都不會有較大改變，而成本上漲目前也已形成剛性，特別是隨著我國水、電、石油、天然氣、煤炭等資源性產品的價格改革不斷推進，當前成本上漲因素仍呈上升趨勢，由此來看，2008年我國生產資料市場價格仍然具有一定的上漲空間。我們預計2008年價格將在2007年基礎上上升2%左右。
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四 主要商品市場運行情況及基本走勢預測
（一）石油
2007年，世界經濟總體向好，使全球的石油需求繼續保持上升趨勢。再加上石油資源增長有限，市場擔心供應，地緣政治的緊張局勢沒有得到根本緩解，以及美元貶值、市場炒作等因素的共同作用，使國際油價在震蕩中不斷攀升，從6月中下旬每桶原油突破70美元，之后在70美元上方震蕩，再到10月25日突破了90美元的大關，不斷創出歷史最高紀錄。估計，2007年國際原油的平均價格每桶將達到72美元。另據分析，國際石油市場盡管價格漲跌無常，但是近兩年石油市場仍是促漲的因素多于促跌的因素，因而預計2008年國際油價仍然保持堅挺態勢，平均價格可能升至每桶80美元左右。
2007年以來，國內油品市場隨著我國經濟的穩步快速發展，對石油需求構成有力的支撐。預計，2007年原油的市場總需求量在3.4億噸，比上年大約增長近7%；原油生產量可達到1.86億噸，比上年大約增長1.5%。原油供需差率超過45%，也就是說至少需要進口1.54億噸才能最低限度地滿足國內市場對原油的需求。估計，2008年國內原油市場需求將繼續保持上升趨勢，如果加上新增儲備量增長的情況，市場總需求量將超過3.6億噸，增長在7%上下。但原油新增產能還沒達到大量增加的程度，估計2008年國內原油產量接近1.9億噸，屆時需要進口1.7億噸原油，供需差率比2007年又提高2個百分點，達到47%左右。
由于近期國際行情大幅攀升，國內主要成品油價格與國際價格差價進一步擴大。雖然國家一直沒有出臺調價政策，但市場價格自下半年以來一直穩步向上推進。同時，不排除出臺相應配套的調價措施。因此估計，未來國內主要成品油價格有明顯上升的趨勢。
（二）煤炭
2007年，中國煤炭市場供需同步增長，基本保持平衡格局。受能源消費結構、供銷結構以及石油價格高位上漲等因素影響，中國煤炭進出口形勢發生逆轉，改變了長期以來的凈出口格局，1~9月份呈凈進口態勢。市場價格總體保持高位盤整，但受需求增加及控制產能釋放、存量技改以及淘汰小煤礦等因素影響，進入秋冬季以來煤炭供應趨緊，價格小幅攀升。
據有關資料介紹，2006年中國煤炭產能在23.8億噸，預計2007~2009年新增產能分別在2.38億噸、2.87億噸和3.08億噸，增長率分別為10.3%、11.3%和10.8%。而2007~2009年實際煤炭需求增長將保持在13%左右，市場供求總體平衡，略有需求缺口。若考慮到煤化工增加的實際煤炭需求，2008年上半年將可能出現煤炭供應緊張的情況，煤炭價格也將繼續處于高位運行態勢。
（三）鋼材
2007年，全國鋼材市場主要呈現出四個特點，一是國內生產增勢強勁，月度產量不斷刷新紀錄；二是需求持續旺盛，出口增勢迅猛；三是進口平穩略降,出口由迅猛增長轉向高位回落；四是總體供需形勢良好，市場價格攀升。從當前情況看，未來鋼材市場面臨的不確定性因素增加，壓力增大，走勢有震蕩下行的可能，但總的來看，鋼材市場價格不會出現大跌，因為具有剛性的需求支撐和成本支撐，全年價格水平將高于上年，市場的波動性也小于上年，市場發展的穩定性增強。估計，2007年國內鋼材生產量可能達到5.5億噸,比上年增長19%左右；國內市場需求量在5億噸左右，增長在18.5%左右；第四季度出口有明顯減少的趨勢，但全年出口量仍將突破6000萬噸，比上年大約增長四成。
2008年，中國及世界經濟仍將繼續保持上升趨勢，對鋼材的總需求也將以近15%的速度增長。估計，生產量可能達到6.3億噸，增長14%左右；國內市場需求量大約5.8億噸，增長在16%左右；出口量將在2007年的基礎上減少1000萬噸左右；市場價格以高位平穩小幅震蕩為主要特征。
（四）有色金屬
2007年以來，國際、國內銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳等主要有色金屬價格繼續大幅波動，4月份出現明顯上揚的行情，5、6月份由高位調整到大幅下挫，下半年后基本處于高位盤整漲跌并存。由于銅、鋁等主要品種生產或進口增速提高，市場出現一定的供大于求。總的來看，2007年主要有色金屬漲勢明顯，尤其是鎳、鉛、錫1~9月份累計平均價格分別比上年同期上漲76.4%、60.7%和55.5%。從目前走勢上看，這些品種多處在調整震蕩中，未來變化的不確定性較大，但促漲的因素大于回調下跌的因素。因此，第四季度的價格走勢將是高位盤整小幅上漲。
從供需格局上看，銅及銅材、鋁及鋁材等重點品種市場需求旺盛，生產的增長及進出口的調劑基本保持了市場的供需平衡。估計2008年將基本維持供需大體平衡、價格高位振蕩的走勢。
（五）化工原料
2007年，化工產品市場繼續處在景氣發展階段，多數產品市場供需增加，購銷活躍，價格穩中有升。其中，純苯、苯酚等多數有機產品以及塑料原料產品，市場供需增長、價格明顯攀升；另外純堿、燒堿、硫酸等無機化工產品也出現需求旺盛和價格上揚的景象。據中國物流信息中心統計，2007年前三季度，主要化工產品平均價格同比上漲4.8%，對保持生產資料價格堅挺和穩步上升起到重要支撐作用。估計未來化工產品市場走勢將與宏觀經濟和生產資料市場總體形勢較為一致，保持供需穩步較快增長，多數產品價格呈現高位波動、有所上升的態勢。
（作者：經濟學學士，中國物流信息中心高級經濟師。主要從事經濟信息的統計與分析研究等工作。長期跟蹤市場經濟形勢，對生產資料市場、價格走勢及石油、煤炭、鋼材等熱點商品定期進行分析研究預測。）（ 陳秀芝）
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