新能源利好頻出 風電光伏復蘇跡象明顯
http://www.debgrams.com 2014-09-02 11:15 來源：21世紀經濟報道
進入2014年8月下旬，新能源產業的政策利好持續升溫。
8月27日，國務院常務會議決定，開工建設一批風電、水電、光伏發電及沿海核電項目；8月22日，國家能源局公布《全國海上風電開發建設方案(2014-2016)》，涉及44 個海上風電項目，共計逾10GW 裝機容量。
與此同時，新能源上市公司半年報相繼發布，多數企業的銷售額及利潤率普遍同比增長兩位數，多個企業的增長率超過100%。
工信部判斷，2014 年上半年，中國光伏產業主要呈現出企業生產經營總體向好、產業規模持續增長、外貿形勢逐步回升、行業技術水平不斷提升、無序發展態勢有所減緩、應用市場進入調整階段等趨勢。
業內普遍預計，2014年下半年，中國的風電、光伏等新能源產業的裝機容量將呈現跳躍式增長。券商建議，投資者可關注新能源各子行業的龍頭企業。
政策利好頻現
8月下旬，新能源產業利好政策頻繁出臺。
8月27日，國務院常務會議決定，開工建設一批風電、水電、光伏發電及沿海核電項目。
8月22日，國家能源局公布《全國海上風電開發建設方案(2014-2016)》，涉及44 個海上風電項目，共計逾10GW 裝機容量。
8月20日，廣東省發改委發布《廣東省太陽能光伏發電發展規劃(2014-2020年)》，計劃到2015年，光伏發電裝機容量達到100萬千瓦以上；到2020年，爭取達到400萬千瓦以上。與此對應，8月21日，廣東省佛山市發布分布式光伏電站獎勵及補貼辦法，符合條件的電站擁有者將獲得一次性獎勵以及度電補貼。
在一周內，新能源支持政策密集出臺的情形在歷史上并不多見，部分受此影響，近兩周A股新能源板塊上漲3.16%，其中光伏、風電分別上漲4.19%、2.20%。海外新能源中概股亦普遍上漲。
光伏產業延續去年下半年回暖趨勢。數據顯示，上半年，我國多晶硅產量6.2 萬噸，同比增長100%；硅片產量18GW，同比增長20%；電池組件產量15.5GW，同比增長34.8%。光伏制造業總產值超過1500 億元。主要光伏產品出口額約82 億美元，同比增長15.9%。
來自中國光伏產品出口地歐盟的消息也令人振奮。
8月22日，歐盟貿易委員會在接受PV-Tech采訪時表示，其將不會執行EU ProSun 和SolarWorld 向其提交的、旨在顯示違反歐盟與中國價格承諾的證據材料所提出的指控。
業績持續向好
根據近期陸續公布的上市公司半年報，新能源類公司的收入及利潤持續上漲。
在經歷了一年多的低迷期后，風電整機企業不僅扭虧為盈，還實現了較高的利潤。
風電整機龍頭金風科技2014年上半年實現營業收入44.71億元，較上年同期增長37.74%；實現歸屬母公司凈利潤人民幣33069.16萬元，較上年同期增長256.80%。
華儀電氣2014年上半年實現營業收入82867.22 萬元，較上年同期增長52.64%；實現歸屬于母公司的凈利潤7407.00 萬元，較上年同期增長高達1508.26%。
上海電氣發布對外投資公告，與香港與麗盛集團簽訂認購協議，約定電氣香港以7億港元購買麗盛集團發行的可換股債券。
該交易將有助于上海電氣在同等條件下優先獲得麗盛集團國內外光伏電站項目建設的合作機會，促進上海電氣業務的發展。
光伏制造企業雖未全面恢復盈利，但隨著出貨量的激增，虧損額進一步收窄。
8月27日，英利綠色能源控股有限公司發布的半年報顯示，二季度，英利光伏組件出貨量667.9MW，環比激增40.7%，營收額5.495億美元，環比提升21.9%，凈虧損環比削減約14%至4600萬美元。
在現已公布半年報的11家光伏類公司中，凈利潤實現增長的有6家，營收增長的有9家，11家公司上半年營收110.43億元，同比增長91%。
風電、光伏零部件企業的業績同樣漂亮。
光伏逆變器公司科士達2014年上半年實現營業收入5.84億元，較上年同期增長36.61%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6，110.90萬元，較上年同期增長40.74%。
風電塔架公司泰勝風能2014年上半年實現營業收入5.21億元，同比增長23.44%；實現凈利潤5146.44萬元，同比增長20.59%。
在需求急劇攀升的情況下，風電整機廠商對葉片生產企業的付款方式有所好轉，同時，采購價格亦有所上調，近期葉片現貨價格較年初相比已經上漲了10%左右。中材科技是A股最大的風機葉片生產企業，風機葉片去年是該公司最大的利潤來源。在新能源產業的最下游，與制造企業相比，電站的業績增長幅度較小。
中國風電2014年上半年實現收入11.94億港元，同比增長174%，純利1.226億港元，同比增長219%。
龍源電力上半年取得營業收入89.87億元人民幣，其中風電分部的售電及其他收入為56.10億元人民幣，同比增長9.6%；實現除稅前利潤21.76億元人民幣，歸屬股東的凈利潤13.65億元人民幣。
光伏企業的業績雖沒有風電搶眼，但產品價格呈上升趨勢，由此，個別企業開始盈利。截至2014 年6月底的數據顯示，多晶硅均價同比上漲29.3%，組件均價上漲7.3%；在產多晶硅企業由去年初的7 家增至16 家，多家骨干電池企業扭虧為盈，部分重點企業實現延續盈利。
在價格上漲的情形下，光伏企業的能耗、轉換效率等指標卻逐步下降。據統計，多晶硅生產平均綜合能耗、每瓦電池耗硅量分別較去年下降約10%。骨干企業單晶及多晶電池平均轉換效率分別由18.8%和17.3%升至19.3%和17.8%；光伏發電系統投資成本由約10元/瓦降至9元/瓦以下。
下半年裝機有望跳躍式增長
盡管新能源企業在今年上半年表現良好，但年初制定的裝機目標實現的并不理想。
以光伏產業為例，年初目標為13GW，但上半年國內光伏市場環比下降明顯，新增并網光伏裝機量約3.3GW，其中分布式約1GW，距離裝機目標尚有較大距離。并網及政策尚未完全落實是主要因素。尤其是居民光伏市場沒有真正啟動。
風電裝機布局則主要從三北地區轉向南部等非限電地區，2014年的風電裝機目標為1800萬千瓦，目前，新增裝機容量尚沒有統計。
在海上風電方面，預計已經核準的175萬千瓦項目有望在今年下半年到明年上半年開工建設。其余項目也將在未來三年陸續建成，為未來三年風電市場需求提供新的增量。
但這一持續復蘇境況能夠持續多久，尚無統一口徑。而來自國際能源署(IEA)的消息并不樂觀。
IEA預計，到目前這個10年結束時全球可再生能源發電量將增加45%。不過它同時警告稱，政策、市場結構的不確定性正拖累發展速度、對該領域構成著越來越大的威脅。
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