三年后，超八成美國制造業將回流
http://www.debgrams.com 2023-05-15 14:50 來源：財經十一人
科爾尼《美國制造業回流指數》報告已有十年歷史。十年間，美國的制造業回流趨勢發生了很大的變化。今天，我們可以非常確信地說，美國制造業回流的時機已經成熟。
在首次報告發布之時，美國制造業的回流趨勢可以說是微乎其微。
但2013年以來，美國企業的生產足跡緩慢從中國大陸向外轉移，主要轉向亞太其他低成本國家或地區，現在被稱為“亞洲替代供應鏈”（Altasia）。雖然按照美元絕對值計算，美國從中國大陸的進口額仍在增長，但與Altasia所在國家或地區相比，美國從中國大陸進口的占比持續萎縮。這一變化主要對越南、中國臺灣地區和印度產生利好。
早期制造業向中國大陸外轉移，核心驅動因素是勞動力成本提升，而過去五年，受關稅問題和新冠疫情影響，中國大陸在美國進口總量中的占比加速下滑。
墨西哥過去幾年在美國制造業進口中的占比大幅增長。自新冠疫情以來，美國從墨西哥進口的制成品總額已經從3200億美元增長到4020億美元（增幅為26%），這是美國制造業近岸外包（nearshoring）增長的另一個跡象。此外，中國企業在墨西哥也一直非?；钴S。為了更靠近美國市場，許多中國企業已經開始在墨西哥開展制造業務，在那里建立和擴大產能。
十年前，近岸外包還只是一個愿望，但是現在已經成為現實，這一點有大量的定性和定量數據可以印證。我們的最新調研結果顯示，有96%的美國CEO表示正在評估、已經決定或已經實施制造業務的回流，相比上一年的78%有顯著增加。
以上轉變首先可能受到消費者情緒變化的影響。即使需要支付更高的價格，美國消費者現在比以前更愿意購買美國產品。同時，消費者越來越關注ESG（環境、社會與治理）問題，呼吁企業增強ESG承諾，包括減少碳排放等。另外，美國政府出臺的政策也在鼓勵美國企業回歸本國。
最后，隨著自動化技術可用性的提高和成本的下降，企業可以通過自動化應對高技能勞動力短缺這一企業回流的最大挑戰。
回流浪潮高漲
參與調研的一位CEO說，“在供應鏈的重構和現代化過程中，制造業的回流將發揮關鍵作用。”換句話說，制造業回流既是企業重新思考如何構建和運營供應鏈、引領企業走向下一個十年的原因，同時也是結果。
這一轉變反映了全球供應鏈全面重組的趨勢。由于這些轉變，2022年，美國從亞洲14個低成本國家或地區進口的制成品總額占美國國內制造業總產值的比例從2021年的14.49%下降到14.1%。這標志著自2019年以來，美國國內制造業增長首次超過從亞洲低成本國家或地區進口的增長。因此，2022年制造業回流指數（RI）轉負為正，RI值為39（見圖1）。
這是一個不小的進步，因為2022年美國從亞洲低成本國家或地區的進口總額比上一年增長了11%，首次破萬億美元大關。
美國企業希望減少對中國供應鏈依賴的原因包括：政策因素讓供應鏈韌性變得不確定、地緣政治緊張、關稅影響、中國持續提升的勞動力成本等。面對這些挑戰，不同的企業，甚至不同的行業，有著截然不同的策略。
部分企業已經開始遷出中國，但他們選擇了臨近中國的“亞洲替代供應鏈”（Altasia）地區。
在消費電子行業，隨著產業鏈體系在東南亞的逐漸成熟，實現供應鏈的多元化，蘋果和三星等公司已經開始將生產從中國遷往越南和印度。在消費電子行業中，因為產業鏈體系的重要性，將生產完全遷離亞洲尚不具備可行性。隨著Altasia受到更多關注，這些國家或地區也在大力投資基礎設施建設，出臺激勵措施，推動對這一生態系統的部分復制，提高本國或本地區的吸引力。
在服裝和紡織品行業，我們也看到了類似的趨勢。去年的制造業回流指數結果顯示，中國大陸勞動力成本的上漲、供應鏈瓶頸等加快了服裝和紡織品行業離開中國的速度。這些企業加速向Altasia地區轉移，甚至有部分回流到美國本土。但截至目前，美國國會批準延長普惠制（GSP）的希望渺茫，這意味著即使企業遷到Altasia地區也無法規避美國對華進口關稅，所以很多企業又重新回到中國。
還有一些企業正在從整個亞洲地區向外轉移，將生產遷回美國或遷到墨西哥，尤其是一些希望能節省大型笨重、低價值密度消費品的物流和運輸成本的企業。
在家具行業，越來越多的企業將成品組裝線搬到了墨西哥。中國企業在一定程度上推動了這種趨勢的發展。很多中國家具企業進駐了墨西哥一個以中國企業為主的產業園區。而在蒙特雷及其他一些邊境城市附近涌現了很多這樣以中國企業為主的產業園區。隨著這些中國企業在墨西哥進一步站穩腳跟，將來會有越來越多為他們供貨的中國零部件制造商在附近建廠，所以未來我們會看到中國家具企業的整個“生態系統”向墨西哥轉移。
也有越來越多的企業將回流美國本土列入他們的計劃。根據我們對美國制造部門高管和CEO的調研，幾乎所有行業都有超過80%的企業制定了未來三年內至少回流部分制造業務的戰略。其中一些企業所在行業為美國政府鼓勵本土投資的行業。例如，《通脹削減法案》（IRA）的清潔能源條款鼓勵美國國內電動汽車發展，《芯片法案》（CHIPS）鼓勵半導體行業回歸美國。在《芯片法案》的鼓勵下，目前已經有一些企業宣布了若干引人注目的在美投資計劃。
在電子制造外包服務（EEM）行業，上述討論的所有產業鏈調整戰略都有應用。隨著電子化趨勢加速滲透更多產品，EEM供應商不得不根據客戶的戰略調整自身戰略。但是，由于規模龐大，EEM行業供應鏈的轉移趨勢也會影響其他行業供應鏈的選擇。
還有一些企業和行業尚不具備考慮回流或近岸外包的可行性。例如化工企業，尤其是基礎化學品生產企業，他們曾試圖離開中國，尋求供應鏈的多元化。但受環境及成本因素影響，基礎化學品產業鏈回流西方地區極其困難?；ば袠I的成本壓力是十分巨大的，所以盡管疫情期間有向中國之外轉移的趨勢，但隨著中國經濟的復蘇，基礎化學品行業又重新回到中國，并且對中國更加依賴。
在企業的一系列供應鏈重構戰略選擇中，回流美國本土是最近一年來勢頭最強勁的一個。根據我們的調研結果，今年接收到董事會建議，希望把生產轉移到離美國市場更近的地區的CEO數量比去年翻了一番（見圖2）。一位受訪CEO告訴我們，對于回流，他們不僅面臨越來越多來自直接利益相關方的壓力，還面臨著來自社交媒體的壓力。
2022年，只有4%的CEO尚未考慮回流。2021年的制造業回流指數報告中，這一比例為22%（見圖3）。
在去年已經決定回流的公司中，約三分之一表示已經回流了部分或全部業務，而已經做出回流決定的公司數量幾乎翻了一番。在本次調研中，有不少于46%的受訪CEO稱其公司預計將在未來三年內實施回流戰略。這意味著到2025年，有84%的美國企業部分或全部回流其制造業務。
就本次調研結果來看，制造業回流肯定會獲得新的增長勢頭，因為在仍不確定是否回流的受訪CEO中，有85%表示可能會因為其他美國公司的回流動作而改變想法。總的來說，有40%的CEO認為本行業中有一半以上的企業會開展某種程度的回流。
美國消費者愿意為回流支付溢價
盡管面臨通貨膨脹的挑戰，知名民調機構Retail Brew和Harris Poll在2022年進行的一項民意調查顯示，美國消費者往往愿意尋找本國制造的產品，其中約有一半的消費者甚至愿意為購買美國貨支付10%-20%的溢價。雖然這可能反映了一種美國國民的民族情結，但它更可能反映了后疫情時代消費者對供應鏈越長越容易斷裂的認識，以及氣候報告引起的消費者對ESG問題的敏感性。
實際上，通貨膨脹可能使制造業回流變得更加容易，這聽起來似乎與我們的直覺相反。但很多企業逐漸發現，和“供應鏈問題”引起價格上漲相比，當有關“百年一遇的破壞性事件”的消息不斷傳來，消費者對價格上漲往往沒有那么多的不滿。以“通脹為借口”（excuseflation ）現在甚至已經被谷歌收錄為新詞。雖然制造商最初可能只將這些無爭議的價格上漲視為提高利潤的機會，但他們也可以利用額外的利潤作為緩沖，彌補回流或近岸外包面臨的較高成本。
在本次調研中，受訪CEO反復提到，“減少碳足跡”一直都是他們支持回流和近岸外包的首要考量。制造業回流的一大明顯好處是可以縮短運輸距離，減少高污染運輸模式的使用，從而減少溫室氣體排放。雖然運輸在制造企業碳足跡中的占比通常較小，但這仍然是其ESG評分中的一個要素，也是很容易引起消費者注意的要素。
回流的另一個積極ESG影響是可以減輕對勞工人權狀況的顧慮。美國海關和邊境保護局（CBP）最近一直在關注來自部分亞洲地區和其他海外制造基地的進口產品。產品在美國邊境會被CBP頻繁攔截，相關懲罰措施包括扣押、制裁、罰款等。CBP加強此類舉措的行動可能導致供應中斷，使一些公司措手不及，因此，這也已成為企業考慮是否回流的又一動力。
墨西哥是近岸外包的最大受益者
過去兩年，美國從墨西哥的進口顯著增長。與其他國家相比，墨西哥在美國進口總量中的占比大幅增加，即使考慮2021和2022年前所未有的通脹率，其增長速度也超過了美國國內制造業產出的增速（見圖 4）。
美國自墨西哥進口的急劇增長主要由四類企業推動：
—已經開始從墨西哥采購的美國企業，正在加大在墨西哥的采購力度。
—在墨西哥生產商品來供應美國市場的美國或歐洲企業，他們希望在墨西哥增加新的產能。過去一年，特百惠、孩之寶、特斯拉和美泰都宣布了擴大墨西哥產能的計劃。
—在墨西哥生產制成品后銷往美國的中國企業。他們這里生產可以避免受到中美關系緊張帶來的影響。
—中國二級和三級供應商。他們跟隨中國制造企業（OEM）來到墨西哥，以便繼續為其提供服務。
墨西哥對美國出口的增長尚未完全反映在墨西哥的外商直接投資數據中，因為我們目前看到的只是第一波近岸外包浪潮。這一波浪潮主要利用現在已有的制造基礎，通過第三方合同提供全套解決方案（turnkey）。此外，我們還注意到，在美國和墨西哥出現了一些影子公司（shelter），為一些非墨西哥企業在墨西哥開展近岸外包業務的相關資本提供掩護。
墨西哥的外商直接投資數據之所以未能完全反映近岸外包的實際情況，還有一個原因與推動美國從墨西哥進口增長的中國企業有關。墨西哥經濟部稱，根據最新數據，中國對墨西哥的投資僅增長到約2.25億美元。但是在蒂華納、華雷斯、尤其蒙特雷快速轉一圈下來，你會看到不同的景象。中國企業正在那里建設更多的工業園區，這些園區與我們在上文中提到的蒙特雷附近的北美華富山（Hofusan）工業園類似。北美華富山工業園仍在擴建中，將原來約430英畝專門提供給中國企業的園區區域再擴建100英畝。
美國從墨西哥進口的產品類型也開始發生變化。其中，運輸設備（汽車）仍然位居榜首，其次是計算機和電子產品。與此同時，美國其他行業從墨西哥的進口都呈現增長，包括醫療設備、制藥、航空航天、家具和建筑材料等行業。隨著墨西哥承接半導體封裝和測試（OSAT）外包業務引發更多關注，我們可以預見，美國從墨西哥的進口量將進一步增長，涉及的行業也將進一步轉變。
墨西哥近岸外包的繁榮已經開始加劇高技能勞動力、土地和房地產等資源的競爭，尤其是在墨西哥北部地區。勞動力的短缺和通貨膨脹將繼續推高人工成本。盡管在蒂華納、蒙特雷和華雷斯這三個墨西哥北部主要制造業城市，商業地產的投資并沒有減少，但由于短期內供應不足，那里的租金自去年以來已上漲高達50%。
這三個城市通常是企業考慮近岸外包的首選目的地。雖然這些城市有一些犯罪團伙的存在，引發企業對安全問題的擔憂，但它們仍然很快就要達到飽和。所以，已經有企業開始探索離美國邊境更遠的墨西哥南部其他州。然而，那里的基礎設施還需要墨西哥政府投入大量資金，特別是電力以及運輸成品往返港口和邊境的公路和鐵路設施。
回流需克服的重大挑戰
已經將全部或部分制造業務回流美國本土的企業發現，回流之路比許多“先行者”預期的要復雜得多，因此，實際執行時間比計劃的更久。在調研中，一些受訪CEO和制造部門高管都提及他們遭遇了措手不及的重大挑戰。
回流的首要挑戰是產品質量。這些企業有時甚至忘記了，自己曾經是如何訓練中國供應商生產出滿足其嚴格質量標準的產品的。如果沒有留下準確的標準作業程序（SOP）記錄，那么現在要搬去另一個新環境，又沒有相同水準的人力來完成質檢工作，那么對企業來說，真的很難復制當初的成績。
質量問題不僅僅發生在制造環節，新供應基地的原材料和零部件的缺陷問題也很頻繁。這很可能也是之前離岸外包（offshoring）時曾碰到過的問題，但正如某位制造部門高管所說，那時候“這些問題都在那邊處理掉了，我們看不到罷了。”因此，在業務回流之初，企業還是需要一些來自海外的輸入。
令人驚訝的是，CEO和制造部門高管都表示，缺乏“基本條件”是他們面臨的又一挑戰：即開展制造業務所需的基礎設施、勞動力可得性和勞動力技能以及相應的管理能力。
我們認為，以上挑戰正是美國企業表示他們同時也在考慮近岸外包到墨西哥的原因之一。
另一個出乎意料的發現是，對于“是什么推動企業回流”這一問題，“地緣政治風險”甚至沒有入選受訪CEO和制造部門高管認為的前五大最主要因素。但從美國最近頒布（如上文提到的美國海關和邊境保護局（CBP）針對不公平勞動的行動）或收緊的政策、法規和法律來看，美國政府正試圖推動企業做出符合其國家安全和國內議程及目標的決策。因此，許多企業高管不得不開始關注這些地緣政治風險。
因為現在美國正在重建其工業基礎，所以這類政策預計會成為新常態。CEO和制造部門高管在衡量、評估和應對這些政策時需要更加靈活變通。雖然其中一些政策短期內對于實現回流目標有明顯幫助，而且很大程度上促進了 2022 年制造業相關建設支出的空前增長。但我們不能忘記，從長遠來看，美國制造業競爭力的提升不能只靠政策。
制造業回流能創造新就業機會，但并不意味著這些崗位自然而然就能被填滿。我們對制造部門高管的調研結果表明，在2022年第四季度，約有一半的高管稱其正在努力填補勞動力空缺，即使是最基本的生產崗位，通常也需要1至3個月的時間才能找到合適的工人。當企業將更多的制造業務帶回美國本土，對高技能勞動力的爭奪只會更加激烈。到時又該如何應對？
解決這一問題的方案之一是推進制造業自動化。調研結果顯示，在表示自己所在企業已經決定回流的制造部門高管當中，有63%已經決定提高自動化程度或已經提高了自動化程度，并將自動化作為制造業務回流的一部分。但也有一些高管表示，對于新回流的業務，通過自動化投入減少人才招聘從嚴格意義上講屬于“成本規避”，因此公司CFO有時很難去證明此類投資的合理性。
好消息是，提高自動化不再需要大量的資本投入。首先，機器人的成本在持續下降。斯坦福大學的一項人工智能指數調查顯示，在過去五年中，機器人手臂的中位數價格下降了46.2%，促進了全球范圍內機器人密度的激增。
根據國際機器人聯合會（IFR）的數據，自2016年以來，美國機器人密度的年復合增長率為8%，現在每萬名員工操作的機器人數量為117臺。而那些仍然難以證明機器人投資合理性的公司，可以選擇Formic等服務商提供的 “租用機器人”模式，以小時為單位租用機器人來自動化處理重復性的工作，從而將勞動力釋放出來完成更復雜的任務。
有些企業建立了自己的培訓計劃，自主縮小工人的技能差距。2022年10月，寶馬在南卡羅來納州設立了新的培訓中心，提供包括焊接、金屬加工、機床和一般汽車技術等職業技術在內的培訓項目。此外，由于現代化制造技術更多的時候是要求工人操作運行機器的計算機，寶馬中心還提供了數字技能、以及機器人、控制和機電一體化方面的技術培訓。
其他一些規模較小的公司，自身沒有能力或不愿意投資設立專門的培訓中心，他們正在向教育機構尋求幫助。例如，美國電動汽車制造商Lucid Motors與亞利桑那州中央學院（Central Arizona College）共同打造了一個內部工人培訓基地。在公司啟動生產時，已有700名員工獲得了培訓。
此外，數字化工具和技術也可以用來幫助培訓新員工。隨著企業環境轉向持續的自學型環境，不再局限于傳統的員工輔導和培訓，就可以用數字培訓工具（諸如DeepHow和其他AR或VR應用）開展培訓或為車間層面的決策提供指導。
美國企業加速從中國遷往亞洲替代供應鏈
隨著回流和近岸外包的吸引力進一步提升，美國從中國的進口又會發生怎樣的變化呢？對中國來說，情況可能不太樂觀。與上一年相比，美國從中國進口的產品在其從亞洲低成本國家或地區進口的產品總額中占比再度下滑。然而，美國從中國進口份額的下降不僅僅是因為墨西哥近來吸引力的上升，也不僅僅是因為中國從2022年3月末到11月期間實施了嚴格的疫情防控措施。
通過對中國多元化指數（CDI）的跟蹤，我們發現，美國從中國的進口在亞洲低成本國家或地區進口總額中的占比（即CDI指數）從2013年開始經歷了十年的持續下降（見圖5）。
從2018年第二季度特朗普政府開始對中國實施新的關稅政策開始，我們可以看到，CDI曲線的下降速度明顯加快（5倍）。在加征關稅之前的5年時間里，CDI指數只是略有下降，從70%下降到65%。而自加征關稅之時起，CDI指數從65%急速下降至2022年末的48%，其中疫情也顯著加強了這一下降。
雖然美國從中國進口的份額大幅下滑，但2018年到2022年，美國從亞洲14個低成本國家或地區的進口總額增長了2640億美元，因此這一份額的下降實際上僅造成進口額絕對值縮減180億美元。
為了更好地參與全球供應鏈，亞洲低成本國家或地區大力投資基礎設施建設，其中有11個國家或地區被重新定義為“亞洲替代供應鏈”（Altasia）。目前在這些“亞洲替代供應鏈”（Altasia）中，越南表現最為突出，而印度等地也開始成為替代中國的可靠選擇。
盡管今年沒有特別強調，但在以往的報告中我們曾討論過，中國臺灣地區仍是半導體龍頭，而印度也在努力想要取代部分中國制造（見圖6）。而現在，甚至一些傳統上工業化水平較低的國家也開始行動，希望在全球供應鏈重塑中分一杯羹。
例如，柬埔寨政府將汽車和電子行業確定為重點產業。去年，柬埔寨宣布計劃在未來三年內投資20億美元以上擴大這些行業的發展，預計將創造26,000個工作崗位。柬埔寨的汽車和電子行業發展路線圖將使該國成為汽車和電子元件出口的生產中心，從生產簡單的零部件開始，然后向生產更高價值的零部件發展。目前看來，該計劃似乎已經奏效。
雖然柬埔寨對美國的電子產品出口基數較小，但增長極快。2018年至2022年期間，柬埔寨對美電子產品出口的復合年增長率高達128%。與泰國、越南和印度一樣，柬埔寨也成為半導體制造業從中國大陸甚至臺灣地區向外轉移的早期受益者之一。
美國企業需要為回流做哪些準備
供應鏈重塑是一項巨大的工程，所以一定不要低估挑戰的嚴重性或者錯失這一變革帶來的新機會，這是已經開始回流的一些企業給我們的忠告。
前面我們討論了回流或近岸外包面臨的勞動力挑戰及其相關的自動化和人才培訓與培養需求，討論了生產高質量產品的驚人挑戰等等。然而遺憾的是，使企業無法按時完成回流或近岸外包計劃的挑戰并不僅限于此。
如果選擇一個人才競爭不那么激烈的地方建廠，公司就不得不大幅提高工資，這樣才能確保獲得所需的建筑材料、建筑工人、設備等等。據說，這些都是許多公司回流或近岸外包之初進度緩慢的原因。
事實證明，確保以合理的價格在本地采購到符合質量和服務要求的原材料、零部件和半成品是回流或近岸外包的另一大挑戰，而且這一挑戰可能影響物流服務等間接成本。在很多公司，物流配送成本只占制造成本的一小部分，因此往往被置于次要地位。然而，在供應緊俏的市場形勢下，這會成為一個高成本瓶頸。
利益相關方的管理也遠比預期的更艱巨。比如，如何安排那些原來遠程支持海外業務的員工，他們可能必須轉而與國內團隊合作，或者可能不再被公司所需要。再如，如果公司想要將工廠遷出某個或某些國家或地區，但又不想丟掉在那里的市場，那就必須要與當地政府相關部門打好交道。最后，也是非常重要的一點，客戶期望你比以前更積極地處理任何可能出現的服務問題或質量問題。
盡管完全避免客戶問題是不可能的，尤其是在早期階段，但在許多情況下，這些問題可以成為積極因素。因為公司可以通過快速解決這些問題來證明縮短供應鏈的好處，然后利用這些問題引發對“一個更加靈敏、可靠的供應鏈如何改善服務水平”的討論，從而確保成功將部分成本上漲轉嫁到產品價格中。
此外，在其他幾種情況下，回流或近岸外包也使企業更為積極地考慮價值鏈轉型。例如：
–是否應該繼續生產現在的產品，還是將部分產品委托第三方再回流到本土的制造基地生產更好？
–如果在回流后的新成本結構下，提高部分利潤較低產品的價格會導致這些產品因定價過高被擠出市場，是否應該繼續生產整個產品組合？
–能否按實際需要重新分配供應鏈資源，盡可能做到集中管理，并且從整體上打造一個更精簡的組織？
以上問題都不那么容易解決，在原有產業鏈保持不變的情況下甚至也不會輕易提出來。但在討論是否回流時，這些問題正好可以擺上桌面討論。
對于所有這些挑戰和機會（包括上文未提及的其他挑戰和機會），一些美國企業已在積極思考應做的準備，同時本次調研中的許多受訪者都承認他們還沒有做好準備。
編輯精選
