2011年將迎來高鐵信息化成長元年
http://www.debgrams.com 2011-01-04 15:57 來源：廈門商報社
中國高鐵建設早已掀起高潮，已投入運營里程7351公里達世界第一。以往市場關注點放在工程、車輛設備、電力牽引、配件材料等領域上，由于2011年將迎來高鐵信息化投入的高潮，機構開始關注高鐵信息化建設這塊蛋糕。
高壁壘企業有護城河
2010年高鐵信息化投入初顯力道，2011年應該就是高速爆發了，2010年應是高鐵信息化的成長元年。
高鐵信息化建設擁有較高的技術和資質壁壘，多數領域僅有2-3家左右的企業提供系統及服務，個別領域甚至獨家供應。正是行業較高的技術和資質準入壁壘，既可維持行業整體較高的利潤水平，又可保障現有領先者的市場和利潤。
據悉，目前A股與高鐵信息化并不太多。老牌IT股同方股份是高鐵客運服務系統的獨家集成商及設備供應商，新北洋獨家供應高鐵客票打印機和閘機機芯，兩家處于獨家地位而備受矚目。輝煌科技是高鐵防災領域的三家家企業之一，寡頭優勢也較明顯。另一家中小板公司廣電運通鐵路最早推出高鐵自動售票設備，成為自動售票設備領先者。此外，創業板有世紀瑞爾和賽為智能涉足信息化領域，前者為行車安全監控市場的領先者;后者則為新近者，在成功進入鐵路數字化信息化系統市場的基礎上, 公司募投項目之一就是高鐵信息化數字化系統解決方案技術。
獨家寡頭逐個數
新北洋、同方股份以及輝煌科技因占據獨家或寡頭地位而更受關注。
同方股份下屬子公司是高鐵客運服務系統的惟一集成商及設備供應商，高鐵信息后需求啟動后有望獲可觀的投資收益。作為同方的孫公司，易程科技股份有限公司從事鐵路客運服務系統的開發業務，該公司在鐵路客運專線客運服務系統建設方面，處于國內領先位臵，擁有顯著的市場優勢地位。據國信證券估計，公司在手訂單已經達到60億左右的總包的訂單，其中軟件占20%左右;未來可能還有50億左右的訂單。如果凈利率為10%，該業務明后年可增厚同方公司每股收益約0.25元。
新北洋司獨家供應高鐵客票打印機和閘機機芯，目前公司是中國鐵路系統最大的客票打印機供應商，市場份額超過60%。公司開發出高鐵專用的窗口客票打印機、自助售票機打印模塊、自助售票機、閘機機芯占有率高，其中打印相關和閘機是獨家供應商，毛利高達70%。
高鐵的車票價平均在300元左右，為防止加密的方法外泄，鐵路系統不會引進較多的供應商來競標。同時，公司研發的閘機機芯是目前性價比最好的產品，為國外同行的1/3，因此新北洋的獨家供應商地位被認為比較穩固。憑借技術的獨特性和未來快速增長的市場規模，公司成長性被相當看好。
雖然無法和同方新北洋的獨占地位相比，但輝煌科技的防災系統也有較高壁壘保護。輝煌科技的防災系統成功應用于滬寧線，從而躋身僅有三家的高鐵防災系統供應商行列，防災系統開始成為公司業務新增長點。如果公司再拿下鄭州地鐵項目，就能形成地鐵業務，傳統優勢信號檢測系統齊頭并進的格局。
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