中美貿易戰波及自動化，PLC、DCS市場存變數
http://www.debgrams.com 2018-08-15 08:25 來源：格物致勝Wintelligence
導 讀：8月3日晚，中方決定，將依法對自美進口的約600億美元產品按照四檔不同稅率加征關稅。PLC（可編程控制器）、DCS（分布式控制系統）赫然在列。
中美貿易戰第一輪，美方對華重點在制造業，中方則以農礦產品反制。在此階段，在華美資自動化企業幾乎不受影響：一方面，其進口產品不在加稅之列，而其在華工廠出口至美國產品又是少數，甚至通過采訪其銷售人員，投標中的隱形歧視亦不明顯。可以說，日子還是很滋潤的。
對于內資自動化廠商而言，主戰場是國內，出口也偏向經濟欠發達地區，或者是跟隨一帶一路等海外總包項目出海。直接出口美國的產品少之又少，所以，過去幾個月中美貿易戰在自動化領域，是個冷話題。
然而，新一輪2000億 VS 600億。PLC（可編程控制器）、DCS（分布式控制系統）赫然在列。
8月3日晚，針對美方此前公布對中方2000億美元輸美產品加征10%關稅清單的基礎上，又提出要將征稅稅率由10%提高到25%。中方決定，將依法對自美進口的約600億美元產品按照四檔不同稅率加征關稅。
來源：國務院關稅稅則委員會，稅委會公告〔2018〕6號，8月3日
大型PLC市場格局可能產生較大波動
大型PLC市場份額集中，羅克韋爾（美資）、西門子（德資）、施耐德（法資）三分天下，GE（美資）、歐姆龍（日資）、三菱（日資）有少量表現。
以上品牌的大型PLC產品主要為進口，幾乎無國產。顯然，羅克韋爾首當其沖。
在過去5年間，羅克韋爾市場表現良好，甚至可以說份額還在逐漸上升。然而，市場競爭是非常激烈的，尤其在大型項目，譬如地鐵市場，價格競爭更甚。在此背景之下，背負20%額外關稅，羅克韋爾一旦漲價，西門子、施耐德肯定不會袖手旁觀，甚至會采用更激進的價格策略，兩相之下，市場份額一定會應聲而變。
對于國內企業而言，由于市場基數還很小，受益面不大。但是，這個契機，可能會加速國內PLC廠商，在大中型PLC市場的布局和投入。
1 羅克韋爾的可能對策——消化關稅成本？
羅克韋爾一定不會將關稅成本直接轉嫁給客戶。粗略估算，20%關稅影響的是進貨成本，傳遞至價格端，比例約15%；通過控制預算、犧牲利潤或者轉口貿易，羅克韋爾可以消化掉5-10%。因此，常規估計，價格會上漲5-10%，激進的話，有可能控制在5%甚至以下。
但這仍然是一個會影響項目投標結果的價格波動。
2 羅克韋爾是否在華建立工廠，生產PLC？
幾乎不可能，縱觀美資自動化公司在華策略，銷售積極而本地化緩慢。在這樣的激烈貿易爭端中，羅克韋爾更不可能做出如此激進的重大決策。并且，在過去幾年中，羅克韋爾將變頻器產能由中國向國外做出了部分轉移，以此看來，擴大中國產能，并不是這家公司的戰略。
此外，大中型PLC的本地化程度本來就很低，西門子、三菱在國內的PLC生產廠，建立都很晚，并且只有部分小型PLC在華生產，大中型PLC主要依靠進口。
中小PLC市場，美資品牌弱勢，影響較小。
DCS市場給予國產品牌更多機會
DCS市場國內品牌已經相當強勢，中控、和利時名列前茅。但在石化等復雜流程行業，霍尼韋爾、艾默生仍然有較大份額。這種態勢已經相持了較長時間。伴隨本次關稅調整，份額格局有可能出現松動。
DCS項目大約三分之一為工程和軟件費用，三分之二為硬件費用。艾默生及霍尼韋爾的硬件大部分仍然是美國進口或者經由新加坡轉口。再考慮價格從成本傳導到用戶的衰減。預計20%的關稅，對于這兩家公司的對外整體項目報價影響為6-8%。如果再內部犧牲一些利潤，估計價格調整幅度在3-5%。
施耐德并購的Invensys，其DCS產品也主要在美國生產，也在受影響之列。
考慮到DCS主要是大型項目市場，如果貿易戰進一步加劇，美資企業在投標中可能面臨更多的軟性劣勢。
配電市場及其他
低壓配電領域產品也大多要加稅20%，但造成的影響相對較少。較大的企業有伊頓、羅克韋爾和GE，但這三家在國內的相關配電產品合計不過10億左右，相對于千億的市場大盤，影響微乎其微。
中國造美標產品市場正在逐年上升，但考慮到產品出口地只有部分是美國，并且總量也不大，因此影響幾乎可以忽略。
此次關稅增加，與工業相關聯較多的還有泵、儀表、機床及多種機械。簡而言之，應用在重工業中的各類器件，美資廠商在國內還是有一定份額的，輕工業應用的元件和設備，美資品牌較少。這也可以作為一個參考原則來判定本次貿易戰的影響。
與芯片不同，絕大部分工業品都有歐洲、日本或者本土的相應替代，甚至在很多領域，美資已然弱勢。因此，時至今日的貿易戰，更多帶來的是給這些替代品牌以機會，而對于產業性的打擊還不顯見。
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