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    世界銀行所屬的國際金融公司的調(diào)查顯示，外源資金的缺失，使得17.7%的企業(yè)將民間借貸作為其獲取資金的主要渠道。與此同時，北京市社會科學(xué)院經(jīng)濟研究所副所長、研究員趙弘也在一公開場合指出，應(yīng)該注重解決臨時性周轉(zhuǎn)資金需求，發(fā)展以高層次的社群信任為基礎(chǔ)的金融互動組織，讓民間金融在企業(yè)融資中充分發(fā)揮作用。
   資金匱乏影響企業(yè)壯大
   資金匱乏不僅影響到企業(yè)的規(guī)模壯大，也成為了企業(yè)技術(shù)進步的無形障礙。在支持中小企業(yè)發(fā)展問題上，資金難以為繼造成的困局尤為突出。
   《中關(guān)村發(fā)展藍皮書》課題組近日對中關(guān)村的1012家中小科技企業(yè)進行了為期一年的調(diào)研，調(diào)查結(jié)果顯示，49.5%的企業(yè)認為資金是其發(fā)展的首要制約因素，這其中不乏由于資金匱乏而放棄訂單和發(fā)展機會的成長型高科技企業(yè)。受到企業(yè)應(yīng)收賬款回收期長的影響，加上銀行惜貸，在接受調(diào)查的中關(guān)村企業(yè)中，50人以下的軟件企業(yè)甚至有30%不能按時發(fā)放工資。
   一家為中石油、中石化提供石油加工設(shè)備的企業(yè)反映，公司接到訂單時只能取得20%~30%的項目款，設(shè)備送到油田可以取得40%~50%的項目款。此后，要等油田所有設(shè)備到位，進入調(diào)試階段，調(diào)試完成才能取得剩下的20%項目款。應(yīng)收賬款回收緩慢給企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)帶來了巨大壓力。
   民間金融初露鋒芒
   世界銀行所屬的國際金融公司的調(diào)查顯示，中國民營企業(yè)的發(fā)展資金絕大部分來自于業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益，其所占比重近年來一直在50%~60%以上，遠遠高于美國中小企業(yè)30%左右的比重。外源資金的缺失使得中小企業(yè)發(fā)展受到極大限制。在外源融資渠道中，17.7%的企業(yè)將民間借貸作為其獲取資金的主要渠道，民間融資僅次于銀行和信用社貸款，居第二位。
   中國民營科技實業(yè)家協(xié)會會長王小蘭兼任《中關(guān)村發(fā)展藍皮書》課題組的負責(zé)人，她指出，民間金融在中關(guān)村企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用。對1000多家中關(guān)村企業(yè)的調(diào)研結(jié)果顯示，中關(guān)村約有300多億元的民間資金，占到園區(qū)企業(yè)周轉(zhuǎn)資金總量的四分之一。
   不少專家多次指出，要大力發(fā)展民間金融，支持中國中小企業(yè)的發(fā)展。然而，如何有效地發(fā)展民間金融仍沒有可供借鑒的做法，相關(guān)機構(gòu)和企業(yè)也在摸索之中。
   如何取信成最大挑戰(zhàn)
   今年兩會期間，中國銀監(jiān)會主席劉明康曾表態(tài)："中國不是缺少資金，而是缺乏把資金變成資本的渠道。"趙弘等倡導(dǎo)的民間金融互助組織正是這樣一個變資金為資本的渠道。他告訴記者，由中國民營科技實業(yè)家協(xié)會金融委員會牽頭，在一些中關(guān)村科技企業(yè)參與下，目前，中關(guān)村正在醞釀推行"北京中關(guān)村中小企業(yè)信用互助計劃"，該計劃正是民間金融互助組織的代表。如果該計劃進展順利，將有望成為中關(guān)村科技企業(yè)進行外源融資的新秀，同時為產(chǎn)業(yè)集群和高科技企業(yè)園區(qū)的企業(yè)融資提供一個模板。
   參與了該課題全程調(diào)研的研究人員謝倩稱，民間融資具有方式靈活，選擇較多的優(yōu)點，因而也受到了不少民營企業(yè)的歡迎。
   作為金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，曾經(jīng)在上世紀90年代曇花一現(xiàn)的民間金融互助組織又重新登場。此前，民間金融互助組織的資金拆借型的運作方式由于制度設(shè)計的缺陷幾近流產(chǎn)，而籌備中的"中關(guān)村中小企業(yè)信用互助組織"將選定一家銀行作為基金的托管人，為會員企業(yè)提供貸款擔(dān)保、反擔(dān)保等融資服務(wù)，并且融資計劃設(shè)計中包含了企業(yè)、政府、銀行、擔(dān)保機構(gòu)等多方角色，能夠有效規(guī)避風(fēng)險。
   趙弘分析說，金融互助組織對應(yīng)于較高層次的社群信任，包括合伙投資、商會、互助貸款協(xié)會、互助擔(dān)保協(xié)會等。這類組織往往由有共同利益或業(yè)務(wù)往來密切的同類企業(yè)組成，在提供融資服務(wù)時往往還會爭取銀行的參與，比如民間資金出資建立一個互助貸款基金，為更高層的企業(yè)融資提供服務(wù)。謝倩告訴記者，正在籌備中的"中關(guān)村中小企業(yè)信用互助計劃"將以類似于擔(dān)保公司的形式出現(xiàn)。對此，有35.1%的被調(diào)查企業(yè)認為企業(yè)間互保基金是推進企業(yè)融資的有效途徑，是對民間金融的一種有益嘗試。
   盡管如此，“中關(guān)村中小企業(yè)信用互助計劃”的有效運行還需要政府、商業(yè)銀行大力支持，對計劃管理者的資產(chǎn)運作能力、風(fēng)險控制機制等也提出了較高的要求。謝倩認為，作為民間自發(fā)組織的擔(dān)保公司，如何取信于商業(yè)銀行和合作的擔(dān)保機構(gòu)是最大的挑戰(zhàn)。